Récemment, j'ai réalisé une expérience assez risquée dans le trading de dérivés de cryptoactifs. L'objectif était d'utiliser un taux de funding exceptionnellement élevé (–2 % toutes les 4 heures) pour arbitrer, près du moment du règlement. J'ai choisi le jeton COAI comme objet de test.

La veille du règlement, j'ai ouvert une position longue, dans l'intention de tirer profit du taux de funding. En effet, à 16h00, j'ai obtenu 49 dollars de taux de funding comme je le souhaitais. Cependant, une minute plus tard, le marché a connu de fortes fluctuations. Le prix de COAI est passé de 6,52 dollars à 6,08 dollars, plongeant instantanément ma position dans le rouge. Pire encore, le prix a ensuite chuté de 10 %.

Cette expérience m'a donné une leçon précieuse. Dans un environnement de taux de funding aussi extrême, que ce soit à la hausse ou à la baisse, il existe d'énormes risques. L'imprévisibilité du marché peut rapidement compenser voire dépasser les gains apportés par le taux de funding.

Pour les traders, cette stratégie à haut risque nécessite une grande prudence. Même les traders expérimentés ont du mal à réaliser des bénéfices stables dans un marché aussi volatile. Plutôt que de risquer de rechercher des rendements élevés à court terme, il vaut mieux se concentrer sur des stratégies de trading plus solides et durables.

Dans l'ensemble, cette expérience a de nouveau prouvé la grande incertitude du marché des cryptoactifs. Pour les investisseurs ordinaires, il est sage de rester à l'écart de ce type de volatilité extrême et de se concentrer sur des méthodes d'investissement à risque contrôlé.