Ripple renomme Hidden Road en Ripple Prime, marquant son entrée dans les services de courtage institutionnel.

Ripple Labs a complété son acquisition du courtier principal Hidden Road, marquant le cinquième achat de l'entreprise en deux ans et positionnant la société de paiements crypto pour potentiellement entrer sur le marché des accords de rachat de $12 milliards en Amérique, selon des analystes de l'industrie qui affirment que ce mouvement pourrait étendre le rôle de XRP au-delà des transactions transfrontalières.

Ce que vous devez savoir :

• Ripple a complété son acquisition de Hidden Road le 24 octobre, la renommant Ripple Prime et devenant la première entreprise de crypto-monnaies à opérer une courtage principal mondial et multi-actifs.
• Le marché repo des Amériques est évalué à environ $12 billions, presque le double des estimations précédentes, et sert de principal mécanisme de financement à court terme pour les institutions financières mondiales.
• Ripple a acquis cinq entreprises depuis 2023, y compris GTreasury, Rail, Standard Custody et Metaco, construisant une infrastructure qui connecte les finances traditionnelles à la liquidité des actifs numériques.

Acquisitions indiquent un changement de stratégie

La discussion sur l'expansion de Ripple a commencé après qu'un analyste crypto ait publié que les récentes achats de l'entreprise indiquent une poussée directe vers le marché repo. La taille du marché avait été citée à $6 billions, mais l'analyste a déclaré que le chiffre réel se rapproche de $12 billions.

Le marché des repo facilite le prêt à court terme entre institutions financières, généralement pendant la nuit, en utilisant des titres comme garantie. Les banques et les fonds spéculatifs utilisent ces transactions pour gérer leurs bilans et respecter les exigences réglementaires. L'analyste l'a décrit comme “la véritable colonne vertébrale de la liquidité du système financier mondial.”

L'acquisition de GTreasury par Ripple, une plateforme de gestion de trésorerie basée sur le cloud, a été finalisée la semaine dernière.

Combiné avec Hidden Road, l'entreprise a maintenant accès à la fois à l'infrastructure de gestion de capital et aux services de courtage principal. Les courtiers principaux fournissent aux fonds spéculatifs et aux clients institutionnels des services tels que le prêt de titres, l'exécution d'opérations à effet de levier et des services de conservation.

L'analyste a déclaré que Ripple construit “la base de la plomberie monétaire moderne” qui fonctionne en continu avec un règlement en temps réel via un grand livre décentralisé. Il a dit aux observateurs de regarder au-delà des mouvements de prix de XRP et de se concentrer sur le positionnement de Ripple au sein de l'infrastructure financière.

Construire un courtage multi-actifs

Le directeur général Brad Garlinghouse a annoncé la finalisation de l'accord de Hidden Road le 24 octobre. L'acquisition, opérant désormais sous le nom de Ripple Prime, représente l'entrée de Ripple dans les services de courtage principal à travers plusieurs classes d'actifs.

Cela marque la cinquième acquisition de Ripple depuis 2023. L'entreprise a acheté Metaco, un fournisseur de garde d'actifs numériques, en 2023. Standard Custody a suivi en 2024. Rail, une plateforme de paiements avec des stablecoins, a rejoint Ripple en août. GTreasury est arrivé la semaine dernière.

Garlinghouse a déclaré que les acquisitions soutiennent l'objectif de Ripple de permettre un “internet de valeur.”

Il a souligné que XRP reste essentiel pour le réseau en expansion de l'entreprise. Le PDG a indiqué que Ripple Prime fait de l'entreprise la première société de cryptomonnaies à posséder et opérer une cour de courtage principal mondial qui gère plusieurs types d'actifs.

Le marché repo fonctionne comme une source critique de liquidité pour les principales institutions financières. Les participants incluent la Réserve fédérale, les dealers primaires, les fonds du marché monétaire et d'autres investisseurs institutionnels. Les transactions impliquent généralement des titres du Trésor américain, bien que les repos puissent utiliser d'autres garanties de haute qualité.

Comprendre les termes financiers clés

Un accord de rachat, communément appelé repo, est un mécanisme de prêt à court terme où une partie vend des titres à une autre avec un accord de les racheter à un prix spécifié à une date future. La différence entre le prix de vente et de rachat représente le taux d'intérêt. Ces transactions durent généralement une nuit mais peuvent être prolongées sur plusieurs semaines.

Les courtiers principaux servent d'intermédiaires pour les clients institutionnels, en particulier les fonds spéculatifs. Les services incluent le prêt de titres, ce qui permet aux clients d'emprunter des actions pour des ventes à découvert, et le commerce à effet de levier via des comptes sur marge. Ils fournissent également une garde consolidée et des rapports sur les diverses positions et contreparties d'un client.

XRP fonctionne comme un actif numérique et une monnaie de pont dans le réseau de paiements de Ripple. Le token peut être utilisé pour des transactions transfrontalières rapides et comme un outil de liquidité sur des marchés où établir des relations bancaires s'avère difficile.

Réflexions finales

La stratégie d'acquisition de Ripple démontre un changement des services de paiement purs vers une infrastructure financière intégrée qui relie les marchés traditionnels et numériques. Les achats de l'entreprise de plateformes de gestion de trésorerie et de courtage principal la positionnent pour servir des clients institutionnels cherchant à intégrer des actifs numériques dans leurs cadres opérationnels existants. Si cela se traduit par une plus grande utilité ou adoption de XRP dépend toujours de la clarté réglementaire et de l'acceptation institutionnelle des systèmes de règlement basés sur les cryptomonnaies.