De nombreux nouveaux participants dans le domaine du chiffrement s'attendent à ce que la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) puisse sauver le marché, pensant qu'une fois les taux abaissés, le prix des cryptomonnaies augmentera. Cependant, la réalité pourrait être tout autre. Une 'baisse lente des taux' est plus à craindre qu'une 'baisse rapide', car cela cache quatre réalités brutales que les débutants ont tendance à négliger, et qui influencent directement la tendance du marché du chiffrement.

Tout d'abord, examinons les quatre faits essentiels derrière la baisse des taux de la FED :

1. L'inflation n'a pas encore atteint l'objectif, l'espace de baisse des taux est limité : La règle d'or de la FED est que l'inflation doit revenir à 2% avant de considérer une politique accommodante. Actuellement, le PCE core est toujours à 2,8%, bien au-dessus de l'objectif, ce qui signifie qu'une baisse massive des taux n'est pas à prévoir, ne vous attendez pas à ce qu'il y ait une 'grande injection de liquidités'.

2. L'économie américaine reste robuste, capable de supporter des taux d'intérêt élevés : Le taux de chômage reste à 4,2%, un niveau historiquement bas, non pas parce qu'il manque d'emplois, mais parce que les Américains ne veulent pas travailler. La résilience économique est forte, la FED n'a pas besoin de baisser rapidement les taux pour stimuler l'économie.

3. Maintenir la suprématie du dollar est une ligne rouge : Dès que l'on anticipe une baisse des taux, d'autres monnaies s'apprécieront, et les prix des actifs pourraient augmenter fortement à court terme. La FED craint surtout que le dollar ne perde sa 'fonction de réserve', préférant laisser l'économie mondiale en pâtir plutôt que de compromettre la position du dollar.

4. Les taux d'intérêt réels sont en réalité encore plus restrictifs : Le taux d'intérêt réel est égal au taux nominal moins l'inflation. Quand l'inflation passe de 3% à 2%, et que le taux d'intérêt reste à 4%, cela équivaut à une hausse du taux d'intérêt réel de 1% à 2%, ce qui rend en réalité le financement plus difficile.

Ces facteurs ont un impact significatif sur le marché du chiffrement. À court terme, la volatilité pourrait s'accentuer, chaque publication de l'indice CPI ou du rapport non agricole peut déclencher une chute ou une hausse, et les traders utilisant un effet de levier élevé risquent d'être liquidés. Les prix des actifs ne dépendent plus uniquement de l'anticipation d'une baisse des taux, mais davantage de l'évolution des taux d'intérêt réels.

Pour les participants au marché, en particulier les débutants, voici quelques conseils à considérer :

1. Suivre de près trois signaux clés : les données CPI, le rapport non agricole, et le graphique en points de la FED.

2. En période de chaos, envisager de faire de petites opérations d'achat à bas prix et de vente à prix élevé, mais ne pas chasser le prix aveuglément.

3. Lorsque l'anticipation d'une baisse des taux s'intensifie, prendre des profits par étapes ; lors d'une chute de marché panique, envisager une stratégie d'investissement périodique pour profiter du rebond.

L'essentiel est de ne pas voir la baisse des taux comme une 'bouée de sauvetage' pour le marché du chiffrement. La politique de la FED n'a jamais pour but de faire profiter les investisseurs de détail. Dans le contexte actuel, gérer le risque et assurer sa survie sont plus importants que de parier sur une seule direction. Après tout, les opportunités à long terme dans le marché du chiffrement appartiennent toujours à ceux qui peuvent résister à la volatilité du marché.

Souvenez-vous, il est crucial de rester lucide et rationnel lors de vos transactions. Ne vous laissez pas distraire par le bruit à court terme du marché, mais concentrez-vous sur la tendance à long terme et les fondamentaux. Continuez à apprendre et à mettre à jour vos connaissances pour mieux comprendre ce marché en rapide évolution.