Dans le développement de la Finance décentralisée (DeFi), l’emprunt à taux fixe a toujours été un objectif recherché par les professionnels du secteur. Les plateformes principales telles qu’@AAVE@ et Compound proposent un mode de taux variable, qui, bien que flexible, limite le potentiel d’application de la DeFi dans l’économie réelle en raison de son imprévisibilité.

Les solutions traditionnelles de taux fixe reposent souvent sur la construction de dérivés complexes à partir de taux variables, ce qui augmente non seulement la complexité opérationnelle, mais aussi le coût des transactions. Cependant, l’émergence du protocole Morpho a apporté une nouvelle perspective à ce problème.

L’innovation de Morpho réside dans son mécanisme de correspondance point à point (P2P). Ce mécanisme consiste à établir des contrats bilatéraux, plutôt qu’un marché multilatéral basé sur un pool de fonds traditionnel. Dans la conception de Morpho, chaque emprunt est une transaction directe entre un prêteur et un emprunteur spécifiques, ce qui contraste nettement avec le modèle où l’utilisateur fait face à l’ensemble du pool de fonds, comme sur @AAVE@.

Ce mode de correspondance P2P offre une base idéale pour réaliser des taux d’intérêt fixes natifs. Il permet aux participants de verrouiller un taux d’intérêt pendant une période spécifique, évitant ainsi la fluctuation des taux causée par la variation de l’utilisation globale du pool. Cela augmente non seulement la certitude pour les deux parties de l’emprunt, mais ouvre également la voie à des applications de la DeFi dans le financement d’entreprises, les prêts immobiliers, etc.

La solution de Morpho représente une avancée importante dans le marché des emprunts en Finance décentralisée. En simplifiant la structure des transactions, en réduisant la complexité et le coût, Morpho a le potentiel de faire évoluer la DeFi vers un éventail plus large de scénarios financiers, tout en offrant de nouvelles possibilités pour la fusion entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain.