Perspectives du marché du chiffrement en novembre 2025 : point d'inflexion de la liquidité et nouveau paradigme de l'économie de l'attention

Alors que le mois d'octobre 2025 touche à sa fin, le marché du chiffrement se trouve à un tournant crucial. Les données de l'IPC américain de septembre ont surpris avec une baisse inattendue, signalant un refroidissement de l'inflation, et les attentes concernant un changement de politique de la Réserve fédérale continuent de croître. Le marché des contrats à terme montre que la probabilité d'une baisse des taux en octobre a déjà dépassé 98%, et les attentes d'une nouvelle baisse en décembre sont également fortes, tandis que la suggestion de Powell concernant une "pause dans la réduction du bilan" pourrait injecter une liquidité tant attendue sur le marché. Dans ce contexte de changement macroéconomique et de rétablissement technique, les actifs de chiffrement pourront-ils entamer un nouveau cycle de hausse au quatrième trimestre ? La réponse pourrait se cacher dans une révolution sur la "reconstruction de la valeur d'attention".

Point de liquidité : double catalyseur de la pause de baisse des taux et de réduction du bilan

La trajectoire de la politique de la Réserve fédérale reste le variable central du marché du chiffrement. Bien que la baisse des taux de 25 points de base soit imminente, il est plus important de prêter attention au signal potentiel de "stopper le resserrement". Si le resserrement est suspendu, cela signifie que le marché ne fera plus face à des pressions de resserrement passif de plusieurs centaines de milliards de dollars par mois, et l'accumulation de fonds pourrait s'atténuer. Les données historiques montrent qu'en mars 2020, lorsque la Réserve fédérale a lancé un QE illimité, le Bitcoin a connu une augmentation hebdomadaire de 20 %, et la capitalisation du marché du chiffrement a déjà presque multiplié par dix par rapport à l'époque, l'effet multiplicateur de la libération de liquidités pourrait donc être encore plus significatif.

Dans le même temps, le processus d'approbation des ETF en chiffrement s'accélère dans plusieurs pays. Les cadres réglementaires au Canada, au Japon et ailleurs deviennent progressivement plus clairs, et l'examen par la SEC des États-Unis des ETF sur le Bitcoin au comptant entre également dans une phase clé. Ces percées institutionnelles attireront d'importants flux de capitaux traditionnels par le biais de canaux conformes, fournissant un nouveau soutien à la croissance du marché.

Réparation technique : opportunités haussières après une consolidation

D'après l'évolution des prix, après l'effondrement du "samedi noir" du 11 octobre, le sentiment du marché est tombé à un niveau glacé. Cependant, les indicateurs techniques montrent déjà des signaux positifs : la barre verte du MACD au niveau journalier du Bitcoin se rétrécit, et le RSI sort de la zone de survente ; l'Ethereum forme un support dense autour de 3900 dollars, et le nombre de gros transferts sur la chaîne a rebondi à des niveaux similaires à ceux du début du marché haussier. Le canal de tendance haussier au niveau hebdomadaire reste intact, et la volatilité actuelle ressemble davantage à une "bataille préliminaire du marché haussier".

Il convient de noter que le "death cross" récent d'Ethereum n'est pas un signe de victoire des baissiers. Les données de Coinotag montrent que le volume des réserves d'échange d'ETH est passé de 27 millions de pièces au début de 2023 à 15,9 millions de pièces à la fin de 2025. Alors que la pression de vente à court terme diminue, la part des positions institutionnelles continue d'augmenter. L'expérience historique montre que dans des configurations techniques similaires (comme la phase des 3800 dollars de Bitcoin en 2020), le marché achève souvent la transition entre haussier et baissier par un "breakout de range + accumulation de liquidité".

Révolution de l'économie de l'attention : innovation paradigmique de l'écosystème HOLO

En dehors du récit financier traditionnel, une reconstruction autour de la "valeur de l'attention" est en train de se produire discrètement. Le projet HOLO ouvre une nouvelle dimension de croissance de la valeur pour le marché du chiffrement en construisant un réseau d'attention distribué. La logique centrale réside dans le fait de lier profondément l'influence des KOL, les données de comportement des utilisateurs et les droits on-chain, formant ainsi un écosystème en boucle fermée de "flux - données - revenus".

Prenons l'exemple du projet Loud, ce protocole quantifie le "taux d'occupation mentale" grâce à Kaito AI, transformant le volume sur les réseaux sociaux en revenus mesurables sur la chaîne. Tous les frais de transaction sont répartis chaque semaine entre les 25 principaux diffuseurs efficaces, tandis que le jeton HOLO sert à la fois d'actif de mise (influant sur le poids du classement) et de moyen de règlement (pour échanger directement des récompenses). Cette conception brise le monopole centralisé de l'économie du trafic traditionnel, permettant aux créateurs de contenu d'obtenir pour la première fois un retour transparent basé sur la blockchain.

Un sens plus profond réside dans le fait que HOLO est en train de définir une nouvelle catégorie d'actifs appelée "carburant d'attention". Actuellement, 12 projets DeFi et GameFi sont en contact avec Holoworld, cherchant à intégrer les données d'attention dans le modèle d'extraction de liquidités. Si ce modèle devient la norme de l'industrie, les effets de réseau de HOLO connaîtront une expansion exponentielle – après tout, dans le monde Web3, l'attention est du capital, et le consensus est de la productivité.

Un jeu où les risques et les opportunités coexistent

Bien que les perspectives soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face à trois grands risques : premièrement, si la Réserve fédérale retarde le resserrement de son bilan ou si la réduction des taux d'intérêt est inférieure aux attentes, cela pourrait entraîner un ajustement à court terme ; deuxièmement, les politiques de réglementation dans plusieurs pays ne sont pas encore complètement claires, et les problèmes de conformité restent une épée de Damoclès ; troisièmement, le modèle économique de l'attention présente lui-même un risque de "surcharge d'incitation", il est nécessaire d'observer si des projets comme Loud peuvent réaliser une croissance communautaire durable.

Pour les décideurs stratégiques, le quatrième trimestre peut se concentrer sur trois directions : 1) la valeur de la répartition des actifs sensibles à la liquidité (comme les actifs sous-jacents des ETF Bitcoin) ; 2) les percées de performance de l'écosystème Ethereum Layer2 après la mise à niveau EIP-4844 ; 3) les opportunités de déploiement précoce des infrastructures de l'économie de l'attention comme HOLO. L'expérience historique montre que les projets capables de construire de nouveaux récits à la fin d'un marché baissier obtiennent souvent des rendements excessifs au début d'un marché haussier.

En novembre 2025, le marché du chiffrement pourrait connaître un point d'inflexion en matière de liquidité et une double résonance d'innovation technologique. Lorsque l'environnement macroéconomique assouplit les contraintes du marché et que les protocoles sous-jacents commencent à reconstruire la logique de répartition de la valeur, les véritables opportunités de richesse se cachent souvent dans ces expériences innovantes "apparemment marginales". Comme le révèle HOLO : à l'ère du Web3, l'attention n'est pas seulement un point d'entrée pour le trafic, mais aussi un facteur de production essentiel à la création de valeur. Celui qui peut prendre l'initiative dans ce transfert de paradigme sera celui qui détiendra la clé de la prochaine bulle haussière. #CPI数据来袭 #你最看好哪个GateFunMeme？ #比特币行情预测