La semaine dernière sur le marché des cryptomonnaies a été marquée par un équilibre entre optimisme et positionnement stratégique. Des flux de capitaux renouvelés pour le Bitcoin ETF à l'accumulation croissante d'Ethereum par des entreprises, en passant par des pivots alimentés par l'IA et des transformations de trésorerie, le paysage continue d'évoluer tant dans la finance traditionnelle que numérique.

Voici un aperçu des plus grands développements de la semaine.

Macro : Une inflation maîtrisée stimule l'appétit pour le risque

Le Bitcoin a rebondi au-dessus de niveaux clés alors que les entrées d'ETF ont augmenté et que les données sur l'inflation se sont adoucies, alimentant les espoirs de baisses des taux de la Réserve fédérale. Le S&P 500 a montré de la force grâce aux résultats d'Apple et de GM, tandis que des leaders de l'IA comme Nvidia et Alphabet ont soutenu le Nasdaq. L'indice du dollar a diminué après des données plus solides de la zone euro, et les rendements des bons du Trésor ont chuté alors que les investisseurs retournaient vers les obligations. Pendant ce temps, l'or a légèrement reculé alors que les traders prenaient des bénéfices de sa montée en tant que valeur refuge.

Ces changements macroéconomiques ont ravivé les flux de capitaux vers les cryptomonnaies, préparant le terrain pour un sentiment plus risqué à l'approche de novembre.

Momentum des cryptomonnaies institutionnelles et de la trésorerie

Parmi les acteurs corporatifs, le ralentissement des achats de Bitcoin par Strategy a soulevé des questions sur sa trajectoire de croissance à court terme. En revanche, Metaplanet et Bitmine Immersion se sont distingués par leur accumulation renouvelée de Bitcoin et d'Éther, respectivement. Les achats agressifs d'ETH par Bitmine en ont fait l'un des plus grands détenteurs d'Éther non échange, signalant une conviction institutionnelle plus profonde dans la valeur à long terme de l'actif.

Galaxy Digital a annoncé des bénéfices records, Coinbase a connu une hausse grâce à l'optimisme autour de la chaîne Base et aux mises à niveau des analystes, et Robinhood a impressionné avec une croissance rapide des utilisateurs et une activité de trading crypto en plein essor. Pendant ce temps, l'expansion de l'USDC de Circle continuait de soutenir le récit croissant des stablecoins et de la tokenisation.

D'autres acteurs émergents comme Sharplink Gaming ont attiré l'attention pour des recrutements stratégiques et une couverture optimiste liée à sa stratégie de diversification de trésorerie en Ethereum, soulignant comment les bilans des entreprises sont de plus en plus liés aux actifs numériques.

Les mineurs de Bitcoin entrent dans l'ère de l'IA

Les actions minières ont connu des performances mitigées malgré le rebond du Bitcoin. Les achats supplémentaires de BTC par Marathon Digital ont souligné son approche de trésorerie à long terme, tandis que Riot Platforms a attiré des flux institutionnels. Bitfarms et Bitdeer Technologies ont attiré l'attention pour leur expansion dans les centres de données IA, reliant l'infrastructure crypto à l'intelligence artificielle.

CleanSpark et HIVE Digital ont avancé des expansions similaires propulsées par l'IA, avec l'installation de 100 MW de HIVE au Paraguay et le partenariat avec Bell Canada marquant une étape importante pour l'informatique haute performance renouvelable (HPC). Hut 8 a clôturé la semaine en force, soutenue par l'augmentation des objectifs des analystes et une activité accrue des options d'achat institutionnelles.

Le Verdict Final

De l'atténuation macroéconomique à la réallocation de la trésorerie, le secteur des cryptomonnaies évolue au-delà de la spéculation vers l'infrastructure, l'IA et l'intégration institutionnelle. Les entrées de l'ETF Bitcoin, l'accumulation de baleines d'Ethereum et l'adoption par les entreprises de l'innovation blockchain dessinent ensemble un tableau d'un écosystème se préparant pour sa prochaine phase d'expansion majeure.

Si la tendance se maintient, le quatrième trimestre 2025 pourrait préparer le terrain pour une nouvelle hausse décisive tant dans la valorisation du marché que dans l'adoption technologique des actifs numériques.