Les analystes affirment qu'un IPC plus doux renforce le chemin de désengagement de la Fed, soutenant Bitcoin et les actifs à risque.

Une lecture plus douce de l'inflation aux États-Unis renforce les attentes de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale et offre aux actifs risqués, y compris le Bitcoin, un vent arrière à court terme, selon les analystes.

L'impression de l'IPC de septembre était légèrement inférieure aux prévisions, ce qui indique que la désinflation reste intacte et renforce l'argument de la Fed pour maintenir une voie de démantèlement progressive.

Les analystes ont déclaré que les chiffres “indiquent une poursuite de la désinflation malgré les prix persistants du logement et des services,” soulignant que les rendements du Trésor ont diminué et que le dollar a chuté alors que les marchés anticipaient une plus grande probabilité d'une nouvelle réduction des taux avant la fin de l'année.

“Pour Bitcoin et les actifs numériques en général, l'impression valide la récente consolidation comme faisant partie d'une phase de correction en cours plutôt qu'un maximum,” ont ajouté les analystes, suggérant que les entrées d'ETF pourraient augmenter si les rendements continuent de diminuer.

David Siemer, CEO de Wave Digital Assets, a déclaré que l'inflation qui est “élevée mais ne s'accélère pas” offre aux marchés de cryptomonnaies “un peu d'élan positif après une période de volatilité.” Il a souligné qu'un dollar plus faible et une perspective modérée de la Fed ont tendance à soutenir des actifs numériques comme Bitcoin et Ethereum, même si les commerçants restent prudents.

“Le marché n'est pas encore en mode de rallye à plein régime,” a déclaré Siemer. “Les commerçants prennent une exposition incrémentale, ne pariant pas sur une course directe. Si nous voyons des signes clairs de réductions de taux et des entrées soutenues, nous pourrions envisager un mouvement significatif à la hausse à mesure que nous nous rapprochons de la fin de l'année.”

Kyle Chassé, fondateur de MV Global, a fait écho à cette vision, qualifiant l'IPC plus doux de soulagement pour les actifs à risque.

“Dans un monde de taux plus bas, le coût de maintenance de Bitcoin diminue, tandis que les ETF continuent d'agir comme l'offre constante qui retire des pièces du marché,” a déclaré.

Cependant, Chassé a averti que “les prix de base qui montent, les coûts d'importation en hausse et un dollar fort peuvent encore faire mal,” ajoutant que la Fed aura probablement besoin de “quelques données plus douces et de chiffres d'emploi plus récents avant de déclarer la victoire.”

Le Bureau des statistiques du travail a rapporté une inflation globale de 2,7 % en glissement annuel, en dessous de l'estimation de 2,8 %, tandis que l'inflation sous-jacente a augmenté de 2,9 % par rapport au 3,0 % attendu.

Les deux mesures ont augmenté de 0,2 % d'un mois à l'autre, le rythme le plus lent en trois mois, les coûts du logement montrant la plus faible augmentation depuis début 2021. Les données, retardées par la fermeture du gouvernement, ont renforcé les attentes des investisseurs selon lesquelles la Fed pourrait suivre la réduction largement anticipée de la semaine prochaine par une autre en décembre.

Avec les rendements du Trésor qui baissent et le dollar qui se détend, les analystes affirment que l'environnement favorise désormais à la fois les actions et les actifs numériques, surtout si la désinflation persiste lors de la prochaine série de données économiques.