Récapitulatif hebdomadaire Crypto de Gate Ventures (20 octobre 2025)

Gate Ventures

• Powell a prononcé un discours lors de l'Association nationale des économistes d'entreprise, soulignant la stratégie à double voie concernant les taux et le bilan.
• Les données entrantes de cette semaine comprennent la publication retardée de l'IPC américain, l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago, les données sur les ventes de maisons et le sentiment de l'UoM.
• BTC a chuté de 5,49 % et ETH a baissé de 4,14 %, affectés par de lourdes sorties d'ETF (BTC -1,23B $, ETH -311,8M $). L'indice de peur et de cupidité a chuté à 29, signalant une prudence croissante sur le marché, tandis que ETH/BTC a légèrement augmenté de 1,5 % pour atteindre 0,0364.
• Les altcoins ont sous-performé (-6,36 %), alors que l'événement de liquidation du 11 octobre a effacé environ 15 milliards de dollars de positions longues, forçant les teneurs de marché à se retirer et drainant la liquidité des contrats à terme.
• Les 30 principaux tokens ont chuté en moyenne de 7,5 %, avec seulement Bittensor (TAO +3,9 %) et Monero (XMR +1,7 %) affichant des gains — TAO étant soutenu par sa réduction de moitié du 11 décembre, et XMR par un regain d'intérêt pour les pièces de confidentialité.
• ZEROBASE (ZBT) : Réseau de prouveur ZK en temps réel soutenu par Binance Labs et IDG Capital, lancé à 0,322 $ (FDV 322 M $).
• LabTrade (LAB) : protocole de trading multi-chaînes basé sur Solana avec intégration Telegram, soutenu par OKX Ventures, GSR et Gate Ventures, se négociant à 0,19 $ (FDV 193,6 M$).
• Tether rend open-source le Kit de Développement de Portefeuille pour alimenter l'infrastructure mondiale de garde autonome.
• MegaETH rachète 4,75 % des actions et des bons de souscription de tokens avant le lancement du mainnet.
• Aurelion finalise l'achat de 134 millions de dollars de Tether Gold, devenant le premier trésor d'or tokenisé de NASDAQ.

Aperçu Macro

Powell a prononcé un discours lors de l'Association nationale des économistes d'entreprise, mettant l'accent sur la stratégie à double voie concernant les taux et le bilan.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours relativement mesuré avant d'entrer dans la période de blackout du FOMC de ce mois-ci, soulignant que la Fed fait face à un environnement politique complexe et doit équilibrer le contrôle de l'inflation avec le soutien à l'emploi. Powell a noté que bien que la fermeture du gouvernement ait conduit à des lacunes dans certaines données économiques, les informations existantes indiquent que les tendances en matière d'emploi et d'inflation sont similaires aux lectures précédentes, et que la croissance économique est légèrement plus forte que prévu. Cependant, il y a des signes d'un affaiblissement du marché du travail - embauches plus lentes, moins d'offres d'emploi et un taux de chômage toujours bas. Il a reconnu qu'il existe "des risques à la baisse croissants pour l'emploi", que les marchés ont interprétés comme pouvant soutenir une nouvelle réduction de taux de 25 points de base ce mois-ci.

Dans le même temps, Powell a laissé entendre que la Fed pourrait être proche de mettre fin au resserrement du bilan. Bien que les réserves bancaires restent abondantes, la hausse des taux de pension indique un resserrement de la liquidité. Il a souligné l'importance d'éviter une répétition de la forte volatilité du marché des pensions en 2019. Arrêter le désendettement ne serait pas seulement un ajustement technique, mais aussi un moyen d'alléger les tensions sur le marché en améliorant la liquidité et en réduisant la dépendance aux baisses de taux. Les remarques de Powell ont esquissé une stratégie à double voie concernant les taux et le bilan. Dans les mois à venir, le calendrier des baisses de taux et la fin du resserrement du bilan seront des points centraux du marché.

Les données entrantes de cette semaine comprennent la publication retardée de l'IPC américain le 24 octobre, le changement des stocks de pétrole brut de l'EIA américain, l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago, les ventes de maisons existantes, le sentiment de l'UoM et les ventes de nouvelles maisons. La semaine dernière, les banques Zions et West Alliance ont divulgué des prêts douteux liés à une fraude illégale, avec plus de 60 millions de dollars d'actifs à radier. De tels cas ont suscité la peur sur le marché concernant la crédibilité des banques régionales et de leurs actifs détenus, et ont eu un impact supplémentaire sur la performance des secteurs des services financiers aux États-Unis. (1, 2)

Réserves des institutions de dépôt des États-Unis en pourcentage

DXY

Le dollar américain était en passe d'enregistrer une perte hebdomadaire après que les investisseurs ont ressenti une inquiétude concernant la stabilité des actifs liés au dollar, les incertitudes dans la macroéconomie américaine et la crise de crédit des banques régionales américaines. (3)

Rendements des obligations à 10 et 30 ans des États-Unis

Les rendements des obligations à court et à long terme aux États-Unis ont tous deux suivi la tendance à la baisse, et le rendement des obligations à 10 ans a atteint le chiffre le plus bas des 12 derniers mois. Le résultat de l'enquête économique plus faible que prévu dans la région de Philadelphie, combiné aux tensions commerciales et à la fermeture du gouvernement américain en cours, a accéléré ce processus. (4)

Or

Les prix de l'or ont dépassé 4 300 $ pour la première fois la semaine dernière, malgré une vente rapide vendredi qui a ramené le prix à des niveaux de 4 200 $. Les turbulences tarifaires, la poursuite de la fermeture du gouvernement américain et la crainte d'une crise de crédit des banques régionales y ont contribué. (5)

Aperçu des marchés Crypto

1. Principaux actifs

Prix BTC

Prix ETH

Ratio ETH/BTC

Le BTC a chuté de 5,49 % au cours de la semaine dernière, tandis que l'ETH a diminué de 4,14 %. La baisse du prix du BTC était liée à des sorties substantielles d'ETF, avec des ETF BTC enregistrant des rachats nets de 1,23 milliard de dollars et des ETF ETH enregistrant 311,8 millions de dollars de sorties. (6)

L'Indice de Peur et de Greed a encore reculé à 29, indiquant un approfondissement de la prudence sur le marché. Pendant ce temps, le ratio ETH/BTC a augmenté de 1,5 % pour atteindre 0,0364, suggérant une légère force relative de l'ETH. (7)

2. Capitalisation boursière totale

Crypto Capitalisation totale du marché

Capitalisation boursière totale de Crypto excluant BTC et ETH

Crypto Total Marketcap Excluding Top 10 Dominance

La capitalisation totale du marché crypto a chuté de 5,67 % au cours de la semaine dernière, tandis qu'en excluant BTC et ETH, elle a baissé de 5,58 %. Les altcoins ont sous-performé, glissant de 6,36 %, alors que de nombreux market makers ont subi de lourdes pertes lors de l'événement de liquidation du 11 octobre et sont peu susceptibles de revenir à court terme. Les 15 milliards de dollars de liquidations de positions longues ont également drainé une quantité significative de capital des marchés à terme, réduisant encore la liquidité et la participation du marché à court terme.

3. Performance des 30 meilleurs actifs Crypto

Source : Coinmarketcap et Gate Ventures, au 20 octobre 2025

Les 30 principaux actifs crypto ont chuté en moyenne de 7,5 % la semaine dernière, seuls Bittensor (TAO) et Monero (XMR) affichant des gains modestes.

TAO a augmenté de 3,9 %, alimenté par l'anticipation de sa réduction de moitié le 11 décembre et le fort « effet de richesse des sous-réseaux ». XMR a gagné 1,7 %, soutenu par l'intérêt continu pour le récit des pièces de confidentialité de la communauté occidentale. (8)

4. Nouveau jeton lancé

ZEROBASE (ZBT) est un réseau de prouver ZK en temps réel qui a levé 5 millions de dollars lors d'un tour de financement, soutenu par des investisseurs tels que Binance Labs, IDG Capital, etc. Le token ZBT a été lancé avec une offre circulante initiale de 22 % et se négocie sur des échanges majeurs, y compris Binance, Bybit et Upbit. Le prix de trading actuel est de 0,322 $, ce qui implique une valorisation entièrement diluée de 322 millions de dollars sur la base d'une offre totale de 1 milliard.

LabTrade (LAB) est un protocole d'infrastructure de trading multi-chaînes construit sur Solana, offrant des applications de superposition et une intégration Telegram pour une exécution en sous-seconde et des frais bas. Le jeton LAB se négocie actuellement à 0,19 $, ce qui implique une valorisation entièrement diluée de 193,6 millions de dollars sur la base d'une offre totale d'un milliard. Le projet a levé 5 millions de dollars soutenus par des VCs de premier plan, y compris OKX Ventures, GSR et Gate Ventures, et est coté sur des échanges majeurs, y compris Binance Alpha, Gate et Bitget.

Les points forts clés de Crypto

1. Tether open-source le Kit de Développement de Portefeuille pour alimenter l'infrastructure mondiale d'auto-garde.

Tether a rendu open-source son Kit de Développement de Portefeuille (WDK), un cadre modulaire permettant aux développeurs, institutions et agents d'IA de créer des portefeuilles multi-chaînes et auto-gérés à travers Bitcoin, Lightning, EVM et des réseaux non-EVM. L'ensemble d'outils prend en charge la DeFi, les paiements et la gestion d'actifs tout en intégrant USDT, une technologie d'extensibilité pour la liquidité inter-chaînes. En éliminant les verrous de fournisseur et les frais de licence, le WDK positionne Tether comme un acteur clé de la souveraineté financière et de l'infrastructure monétaire programmable tant pour les utilisateurs humains que pour les systèmes numériques autonomes. (9)

2. MegaETH rachète 4,75 % d'équité et des bons de souscription de tokens avant le lancement du mainnet

MegaETH, le réseau Ethereum de couche 2 à haute vitesse, a racheté 4,75 % des actions et des bons de souscription de tokens auprès des investisseurs pré-seed avant son lancement de mainnet et de tokens. Le rachat, approuvé par Dragonfly et Echo, a été exécuté au-dessus de l'évaluation précédente de seed, lorsque MegaETH a levé 20 millions de dollars à une évaluation de token à neuf chiffres. Ce mouvement vise à resserrer l'alignement de propriété et à supprimer la circulation sur le marché secondaire, renforçant ainsi l'engagement de MegaETH envers les bâtisseurs à long terme alors qu'il se prépare à une vente publique via Sonar plus tard ce mois-ci. (10)

3. Aurelion complète l'achat de 134 millions de dollars de Tether Gold, devenant le premier trésor en or tokenisé de NASDAQ

Prestige Wealth a complété un achat de 134M $ de Tether Gold (XAU₮) à un prix moyen de 4,021.81 $, marquant le premier trésor en or tokenisé de NASDAQ. Suite à son rebranding en Aurelion Inc., la société opérera sous le ticker AURE, avec Antalpha (NASDAQ : ANTA) comme actionnaire contrôlant après un tour de financement de 150M $. Aurelion vise à fusionner la stabilité de l'or physique avec la transparence de la blockchain et la génération de rendement, établissant un modèle réglementé pour la gestion de trésorerie en chaîne. (11)

Offres des entreprises clés

1. Daylight lève 75 millions de dollars grâce à Framework Ventures et Turtle Hill Capital pour développer un réseau énergétique domestique décentralisé.

Daylight a levé 75 millions de dollars, dont 15 millions de dollars en actions menées par Framework Ventures avec a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures et EV3, ainsi qu'un financement de projet de 60 millions de dollars dirigé par Turtle Hill Capital, pour étendre son réseau décentralisé de solaire et de stockage. L'entreprise propose des systèmes énergétiques domestiques basés sur un abonnement sans coût initial et intègre DayFi, un protocole de rendement reliant le capital DeFi aux revenus électriques. Le modèle de Daylight aligne la propriété communautaire, les récompenses onchain et un rendement durable au sein du marché croissant de l'énergie propre. (12)

2. Inference sécurise 11,8 M$ pour développer une infrastructure d'IA préservant la vie privée pour les entreprises

Inference a levé 11,8 millions de dollars lors d'un tour de financement de démarrage dirigé par Multicoin Capital et a16z CSX, avec la participation de Topology Ventures, Founders, Inc., et des investisseurs privés. La startup construit des modèles d'IA spécifiques aux tâches qui surpassent les systèmes à usage général à un coût pouvant aller jusqu'à 90 % inférieur. Ses modèles, jusqu'à 100 fois plus petits que les architectures de type GPT, permettent aux entreprises d'exécuter des charges de travail plus rapides, moins coûteuses et préservant la vie privée sur leur propre infrastructure ; positionnant Inference comme un acteur clé de l'économie émergente des modèles spécialisés. (13)

3. Tempo sécurise 500M$ en Série A à une valorisation de 5B$ pour construire une infrastructure de stablecoin à haut débit.

Tempo, une blockchain axée sur les paiements incubée par Stripe et Paradigm, a levé 500 millions de dollars lors d'une série A dirigée par Thrive Capital et Greenoaks, avec la participation de Sequoia Capital, Ribbit Capital et SV Angel. Évalué à 5 milliards de dollars, Tempo se positionne comme une couche 1 compatible avec Ethereum pour des paiements à haut débit et des règlements dans le monde réel. Le réseau collabore déjà avec OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic et Deutsche Bank, soulignant les ambitions croissantes de Stripe dans l'infrastructure financière basée sur la blockchain. (14)

Métriques du marché des entreprises

Le nombre de transactions conclues la semaine précédente était de 22, avec Infra ayant 12 transactions, représentant 55 % pour chaque secteur du nombre total de transactions. Pendant ce temps, Data avait 5 (23 %), Social avait 1 (5 %), Gamefi avait 2 (9 %) et DeFi avait 2 (9 %) transactions.

Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 20 octobre 2025

Le montant total des financements divulgués levés la semaine précédente était de 781 millions de dollars, 18 % des transactions (4/22) de la semaine précédente n'ont pas rendu public le montant levé. Le financement le plus important est venu du secteur Infra avec 643 millions de dollars. Transactions les plus financées : Tempo 500 millions de dollars, Daylight 60 millions de dollars.

Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 20 octobre 2025

Le total des levées de fonds hebdomadaires a chuté à 781 millions de dollars pour la 3e semaine d'octobre 2025, une baisse de -71 % par rapport à la semaine précédente. Les levées de fonds hebdomadaires de la semaine précédente étaient en hausse de +106 % par rapport à l'année précédente pour la même période.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate.com, se concentre sur les investissements dans l'infrastructure décentralisée, les middleware et les applications qui façonneront le monde à l'ère du Web 3.0. En collaborant avec des leaders de l'industrie à travers le monde, Gate Ventures aide des équipes et des startups prometteuses qui possèdent les idées et les compétences nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.

Site web : https://www.gate.com/ventures

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Références

1. Données économiques à venir de S&P Globalhttps://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
2. Réserves des institutions de dépôt : Total/Total des actifs, toutes les banques commerciales,https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
3. TradingView sur l'indice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Émission de titres de sécurité du Trésor américain, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView sur l'or, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Afflux d'ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Indice de peur et de cupidité BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Actualités sur le Bittensor Halving, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
9. Tether open-source le Kit de Développement de Portefeuille pour alimenter l'infrastructure mondiale de self-custody,
   https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/
10. MegaETH rachète 4,75 % d'équité et des bons de souscription de tokens avant le lancement du mainnet,
    https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors
11. Aurelion finalise l'achat de 134M $ de Tether Gold, devenant le premier trésor d'or tokenisé de NASDAQ,
    https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime
12. Daylight lève 75M $ dirigé par Framework Ventures et Turtle Hill Capital pour développer un réseau d'énergie domestique décentralisé,https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
13. Inference sécurise 11,8 M$ pour étendre l'infrastructure d'IA préservant la vie privée pour les entreprises,https://inference.net/blog/seed-round
14. Tempo sécurise 500 millions de dollars lors d'une série A à une valorisation de 5 milliards de dollars pour construire une infrastructure de stablecoin à haut débit.https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive

Merci de votre attention.