استثمر في مزود البنية التحتية الرائد في الذكاء الاصطناعي EME من أجل النمو طويل الأمد

تدفع ثورة الذكاء الاصطناعي السوق الصاعدة الحالية في وول ستريت، مع استثمار عمالقة الذكاء الاصطناعي مليارات الدولارات في توسيع مراكز البيانات الضخمة. ومع ذلك، فإن اختيار الفائزين في المشهد المتطور للذكاء الاصطناعي لا يزال يمثل تحديًا بسبب عدم اليقين في الاستخدام على المدى الطويل.

هذا الغموض جعل المستثمرين يركزون على أسهم الطاقة والبنية التحتية التي من المتوقع أن تستفيد من عصر الذكاء الاصطناعي الذي يتطلب الكثير من الطاقة، بغض النظر عن أي شركات التكنولوجيا ستسيطر في نهاية المطاف على سباق الذكاء الاصطناعي.

EMCOR Group, Inc. (EME) تستفيد مباشرة من ازدهار إنفاق مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي والنمو الكبير في الطاقة والبنية التحتية المطلوبة لدعم ذلك.

ارتفعت أسهم EME بشكل مثير للإعجاب بنسبة 820% على مدى السنوات الخمس الماضية، مما ساهم في زيادة ملحوظة بنسبة 4000% على مدار عقدين، متفوقة على كل من S&P 500 وقطاعها. على الرغم من هذا النمو، لا تزال تقييمات EME تنافسية مع مقاييس السوق.

كقائد في البناء الكهربائي وبنية الطاقة التحتية، شهدت EMCOR مراجعات إيجابية للأرباح، مما أكسبها تصنيفًا عاليًا من المحللين. السهم حاليًا يختبر مستوى فني حاسم، مما قد يمهد الطريق لارتفاع كبير آخر في الربع الرابع بعد فترة من التداول الجانبي منذ أواخر يوليو.

EME: استثمار رئيسي في بنية الذكاء الاصطناعي

تتفوق EMCOR في تقديم خدمات البناء الميكانيكية والكهربائية، والبنية التحتية الصناعية والطاقة، وخدمات البناء. يمتد خبرة الشركة من “بناء مراكز البيانات عالية النطاق إلى تقديم الدعم على مدار الساعة للمستشفيات المتطورة وتنفيذ أحدث تقنيات كفاءة الطاقة.”

تقع شركة EMCOR في كونيتيكت، مما يجعلها في وضع جيد للاستفادة من توسيع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، واتجاهات الكهرباء، والانتقال الأوسع للطاقة. تشير التوقعات إلى أن إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يصل إلى $400 مليار في النفقات الرأسمالية بحلول عام 2025، مع إمكانية وصول استثمارات البنية التحتية لمراكز البيانات العالمية إلى $7 تريليون بحلول عام 2030.

تتنافس استهلاك الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الكبيرة مع تلك الخاصة بالمدن المتوسطة الحجم، مما يساهم في توقعات بزيادة قدرها 75% في الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة بحلول عام 2050.

لتلبية هذا الطلب المتزايد، من المتوقع أن تضاعف المرافق العامة في الولايات المتحدة سعة النقل بحلول عام 2050، مع خطط لزيادة سعة الطاقة النووية أربعة أضعاف خلال السنوات الـ 25 المقبلة، بينما يتم توسيع الغاز الطبيعي والطاقة الشمسية ومصادر الطاقة الأخرى.

لقد دفعت هذه الخلفية الزيادة في أسهم البنية التحتية للطاقة المختلفة. ومع ذلك، تبرز EME بنموها المستمر في الإيرادات والأرباح على مدار السنوات الخمس عشرة الماضية، باستثناء انخفاض قصير متعلق بـ COVID.

شهدت نمو EMCOR تسارعاً كبيراً في السنوات الأربع الماضية، متماشياً مع الاتجاهات الكبرى المتقاربة في التكنولوجيا، والبنية التحتية للطاقة والمرافق، ومبادرات إعادة التصنيع. وقد حققت الشركة متوسط نمو في الإيرادات بنسبة 13.5% على أساس سنوي خلال السنوات الأربع الماضية، بينما ارتفعت أرباحها لكل سهم وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) بنسبة 270% من 5.76 دولار في عام 2019 قبل COVID إلى 21.52 دولار في عام 2024.

لقد تفوقت EMCOR باستمرار على تقديرات EPS، متجاوزة التوقعات بمتوسط 17% على مدار الأرباع الأربعة الماضية، بما في ذلك أداء قوي في الربع الثاني من عام 2025.

قام المحللون بمراجعة تقديرات أرباح EME upward بأكثر من 6% لعامي 2025 و2026 منذ تقريره الأخير، مما يمدد سلسلة التعديلات الإيجابية. من المتوقع أن تنمو أرباح السهم الخاصة بالشركة بنسبة 17% أخرى في عام 2025 و8% في العام التالي، مصحوبة بنمو في المبيعات بنسبة 15% و5% على التوالي.

بينما قد يشهد عام 2026 تراجعًا في النمو على أساس سنوي، من الجدير بالذكر أن EMCOR في طريقها لمضاعفة مبيعاتها بين عامي 2020 و 2026 ( من 8.80 مليار دولار إلى 17.60 مليار دولار ) ومضاعفة أرباحها لكل سهم ( من 6.41 دولار للسهم إلى $27 سهم ).

EME: عرض القيمة وإمكانية الانفجار

سهم EMCOR حقق عائدًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 1,300٪ على مدى العقد الماضي، متجاوزًا بشكل كبير كلا من 250٪ لمؤشر S&P 500 و550٪ لزيادة قطاعه. ويشمل ذلك ارتفاعًا بنسبة 815٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، مقارنةً بزيادة 445٪ لقطاعه عالي التصنيف.

تعمل الشركة في صناعة منتجات البناء - البناء الثقيل، والتي تصنف في أعلى 2% من 245 صناعة تتبعها التحليلات. يعزز هذا الوضع الصناعي من حالة الثور لشركة EMCOR، حيث أظهرت الدراسات أن حوالي نصف حركة سعر السهم يمكن أن تُعزى إلى مجموعة صناعتها.

تتداول EME حاليًا بنحو 5% أقل من أعلى مستوياتها الأخيرة، وهي تحاول الحفاظ على الأرض بالقرب من متوسطها المتحرك لمدة 50 يومًا والحفاظ على الفجوة الصاعدة من أواخر يوليو بعد مواجهة مقاومة عند قممها.

بينما قد تواجه EME، مثل غيرها من الأسهم المتعلقة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بعض ضغوط جني الأرباح مع اقتراب موسم أرباح الربع الثالث، تظل أساسيات الشركة قوية.

EMCOR هي شركة مستقرة تدفع توزيعات أرباح، تتداول بما يتماشى مع صناعتها ذات التصنيف العالي ومؤشر S&P 500 بحوالي 23.6 مرة من الأرباح المستقبلية.

أي تراجع كبير إلى مستويات أواخر 2024 أو أوائل 2025، أو إلى متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، قد يمثل فرصة شراء جذابة لكل من المستثمرين والمتداولين. بعد أن شهدت بالفعل بعض التهدئة إلى جانب نظرائها في القطاع، قد تكون أسهم EMCOR مستعدة لكسر نطاق تداولها الأخير قبل أن يحدث أي تصحيح أكبر.