المراهنة على تحركات المليارديرات: لماذا أركز على خطة كولمان في أمازون

تشيس كولمان الثالث قد لا يكون اسمًا معروفًا في المنازل، ولكن في دوائر الاستثمار، تُراقب تحركاته بشغف شديد. كأحد “أشبال النمر” النخبة الذين تعلموا في صندوق جوليان روبرتسون الرائد، يدير كولمان الآن إمبراطورية تبلغ قيمتها $34 مليار من خلال إدارة تايجر جلوبال.

في الشهر الماضي، أدلى كولمان ببيان لفت انتباهي - مضاعفة الاستثمار في أمازون من خلال شراء أكثر من 4 ملايين سهم. هذه الحصة الضخمة تصنف الآن كالرابعة الأكبر في صندوقه. هل يجب علينا، نحن المستثمرين العاديين، أن نتبع نفس الخطوة؟ لقد كنت أتحليل هذه الخطوة، وأنا مقتنع بشكل متزايد أن الإجابة هي نعم.

لقد تغيرت قصة تقييم أمازون بشكل دراماتيكي. قبل ثلاث سنوات، كانت الأسهم غير معقولة بصراحة عند 110 أضعاف الأرباح - حتى تسلا بدت معقولة بالمقارنة. لقد ضربت آثار جائحة كوفيد-19 بقوة حيث وجدت أمازون نفسها متضخمة بسعة زائدة، ناهيك عن استثمارها المؤسف بقيمة 12.7 مليار دولار في ريفيان الذي سار في الاتجاه الخاطئ.

كان انهيار الأسعار في عام 2022 قاسيًا ولكنه ضروري. منذ ذلك الحين، قفز صافي دخل أمازون بأكثر من 500٪ ليصل إلى 70.6 مليار دولار بينما تضاعف سعر السهم فقط. عند 34 ضعف الأرباح الآن، أرى أن الشركة مُسعَّرة بشكل أكثر منطقية نظرًا لمسار نموها.

ما يثير إعجابي أكثر هو كيف أن هذا العملاق الذي تبلغ قيمته 2.4 تريليون دولار لا يزال يحقق نموًا من رقمين. أظهر ربعهم الأخير نموًا في المبيعات بنسبة 13% على أساس سنوي، مع ارتفاع منصة السحابة الخاصة بهم AWS ( بنسبة 17.5%. قفز الدخل التشغيلي بنسبة 30.6% ليصل إلى 19.2 مليار دولار.

AWS هي الدجاجة التي تبيض ذهباً لأمازون - حيث تولد 18.4% فقط من الإيرادات ولكن أكثر من نصف الأرباح. كل ربع سنة يجلب شراكات جديدة كبيرة: انضمت أدوبي، أوبر، بيبسيكو، وأيربنب مؤخراً إلى نظام AWS البيئي. في الوقت نفسه، لا تزال عمليات التجارة الإلكترونية لديها لديها مجال كبير للنمو، حيث تسيطر على حوالي 15.5% فقط من مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة.

لا تزال عملية الابتكار بلا هوادة. شهد الربع الماضي إطلاق Kiro، وهو “بيئة تطوير متكاملة وكيلية” جديدة، وStrands Agents للمطورين الذين يبنون على أطر العمل مفتوحة المصدر الشهيرة. تضمن هذه التطورات المستمرة بقاء أمازون في الصدارة أمام المنافسين.

مع الانخفاض الأخير في الأسعار، أرى نفس الفرصة التي رصدها كولمان. تجعل حجم أمازون ومعدل نموها وربحيتها المتزايدة إضافة مثيرة للاهتمام لأي محفظة في الوقت الحالي - سواء كنت تدير مليارات أو فقط تبني مدخراتك. أحيانًا يكون المال الذكي ذكيًا لسبب.