ركز على ما بعد الاحتياطي الفيدرالي: رهان على 4 أسهم مع تدفقات نقدية متزايدة

وول ستريت تعج بالتفاؤل بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة، والجميع يتسابق للبحث عن الشركات المربحة. ولكن إليك الحقيقة التي يتجاهلها الكثيرون: حتى الشركات المربحة يمكن أن تنهار إذا كان تدفقها النقدي غير منتظم. في النهاية، سيتعين عليها تقديم أوراق الإفلاس بينما يتساءل المستثمرون عما حدث.

لقد كنت دائمًا أؤمن بأن المرونة المالية الحقيقية للشركة تظهر من خلال كفاءة التدفق النقدي. فالنقد ليس مجرد شبكة أمان خلال تقلبات السوق - بل يُظهر ما إذا كانت الأرباح تتجه فعلاً إلى شيء مفيد بدلاً من أن تُحسَب بشكل إبداعي على الورق.

في اقتصاد عالمي غير مؤكد اليوم مع اضطراباته التي لا تنتهي، تبرز أربع أسهم لاتجاهاتها المثيرة للإعجاب في التدفق النقدي: سنتشري ألمنيوم، داكترونيكس، غريت ليكس دريدج & دوك، وNCS مولتستاج هولدينغز.

النقد يمنح الشركات المرونة - حرية اتخاذ قرارات تجارية جريئة، والسعي وراء استثمارات استراتيجية، وتغذية محركات نموها دون الحاجة لطلب التمويل الخارجي. إنه شريان الحياة لاستدامة الأعمال.

عند فحص التدفق النقدي، ما يهم حقًا هو التدفق النقدي الصافي - مقدار المال الذي تولده الشركة حقًا بعد كل شيء. يعني التدفق النقدي الإيجابي زيادة الأصول السائلة، مما يمكّن من سداد الديون، ويغطي النفقات، ويسمح بإعادة الاستثمار، ويساعد على تخطي الأزمات، ويكافئ المساهمين. يشير التدفق النقدي السلبي إلى المشاكل: انخفاض السيولة والخيارات المحدودة.

لكن مجرد وجود تدفق نقدي إيجابي ليس كافيًا. الفائزون الحقيقيون يظهرون تدفقًا نقديًا متزايدًا مع مرور الوقت، مما يدل على كفاءة الإدارة وتقليل الاعتماد على التمويل الخارجي. لهذا السبب أنا مهتم بشكل خاص بهذه الأربعة المتميزين:

تنتج شركة Century Aluminum الألمنيوم الأولي في الولايات المتحدة وآيسلندا، بما في ذلك المنتجات ذات الجودة القياسية والمنتجات ذات القيمة المضافة بالإضافة إلى المنتجات الكربونية مثل الأنودات والكاثودات. وقد قام المحللون بزيادة تقديرات أرباحهم بنسبة 11.7% في الشهر الماضي، وهي تتمتع حاليًا بدرجة VGM من A.

تحتل شركة داكتروتيكس مواقع رائدة في لوحات النتائج الإلكترونية، والشاشات القابلة للبرمجة عبر الكمبيوتر، وأنظمة الفيديو ذات الشاشة الكبيرة. وقد تحسنت تقديرات أرباح السنة المالية 2026 بنسبة 6.9% خلال الشهر الماضي، مع درجة VGM قوية تبلغ B.

تسيطر شركة Great Lakes Dredge & Dock على خدمات التجريف في الولايات المتحدة، حيث تحافظ على قنوات الشحن، وتستعيد الأراضي، وتعيد تأهيل السواحل المتضررة من العواصف. تم تعديل تقديرات أرباحها لعام 2025 upward بنسبة 6.3% إلى 1.02 دولار لكل سهم على مدار الشهرين الماضيين، مع درجة VGM من B.

تقدم NCS Multistage Holdings منتجات هندسية وخدمات دعم لمشغلي النفط والغاز، مما يساعد في تحسين إكمال الآبار وتطوير الحقول. لقد قفزت تقديرات الأرباح للسنة الحالية بنسبة 62% خلال الشهرين الماضيين، مع درجة VGM من الدرجة الأولى وهي A.

أنشأت Zacks Investment Research هذه الشاشات للأسهم، وقد تضاعف نظامهم أكثر من ضعف السوق من 1988 حتى 2016، بمتوسط مذهل يبلغ +25% سنويًا. بينما لا تضمن الأداءات السابقة النتائج المستقبلية، يبدو أن منهجيتهم في تحديد الفائزين من حيث التدفق النقدي فعالة بشكل ملحوظ.