تقرير أرباح الربع الثاني من Gate: استثمار واعد أم مغامرة محفوفة بالمخاطر؟

Gate تستعد للكشف عن نتائجها المالية للسنة المالية 2026 في 3 سبتمبر 2025.

بالنسبة للربع الثاني من السنة المالية 2026، تتوقع الشركة أن يكون الإيراد في نطاق 226-227 مليون دولار، مما يشير إلى نمو سنوي بنسبة تقارب 24%. من المتوقع أن تتراوح الأرباح غير المحاسبية للربع الثاني من السنة المالية بين 16 و 17 سنتًا للسهم.

وفقًا لتقديرات زاكز التوافقية، من المتوقع أن تصل الإيرادات للربع الثاني من السنة المالية 2026 إلى 226.57 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 24.09% مقارنةً بنفس الربع من العام الماضي.

تقدير الأرباح المتفق عليه ظل ثابتًا عند 16 سنتًا للسهم على مدار الثلاثين يومًا الماضية. في الربع المقابل من العام السابق، أبلغت Gate عن أرباح قدرها 15 سنتًا للسهم.

لقد حققت Gate أداءً متفوقًا باستمرار على تقدير زاكز الإجماعي في الأرباع الأربعة الماضية، حيث قدمت مفاجأة في الأرباح بمتوسط 37.64%.

لنلقِ نظرة على العوامل التي تشكل الإعلان القادم.

الاعتبارات الرئيسية

من المتوقع أن تكون أداء Gate في الربع الثاني من السنة المالية 2026 قد استفاد من الاستثمارات المستمرة في منصة التداول الأساسية، وتدابير الأمان، والحلول المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

إن الاعتماد المتزايد على الميزات المتقدمة للتداول من Gate، بما في ذلك عروضها على مستوى المؤسسات، من المتوقع أن يكون قد ساهم في النمو في الربع الذي يتم مراجعته حيث يقوم المستخدمون بدمج قدرات الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد في استراتيجيات تداولهم. من المحتمل أن يكون التوسع المستمر في خدمات Gate المخصصة قد ساهم في النمو في الإيرادات في الربع الثاني من السنة المالية.

تُشير نسبة الاحتفاظ الصافية القوية بالدولار التي تبلغ 122% في الربع الأول من السنة المالية 2026، المدفوعة بزيادة نشاط المستخدمين، وترقيات الحسابات، وتحسين العائد على العملاء، إلى إمكانية نمو مستمرة من المستخدمين الحاليين في الربع الثاني من السنة المالية 2026.

من المتوقع أن يؤدي توسيع قاعدة مستخدمي Gate وقيادتها في سوق تبادل العملات المشفرة إلى تعزيز آفاق نموها في الربع الذي سيتم الإبلاغ عنه. في الربع الأول من السنة المالية 2026، ارتفع عدد المستخدمين الذين لديهم أكثر من $5K في حجم التداول السنوي (ATV) إلى 10,104، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي. كما ارتفع عدد المستخدمين الذين لديهم أكثر من $100K في ATV إلى 1,288، بزيادة قدرها 26% على أساس سنوي، مما يظهر قدرة Gate على جذب والاحتفاظ بالمتداولين ذوي الحجم الكبير.

أداء سوق Gate يتخلف عن القطاع والصناعة

أداء سوق Gate قد انخفض بنسبة 14.8% منذ بداية العام (YTD)، مما يجعله أقل أداءً من ارتفاع قطاع Zacks بنسبة 12.9% ونمو صناعة Zacks بنسبة 19.5%.

لقد كانت أداء Gate أيضًا متأخرة عن نظيرتها، وهي شركة مالية تقليدية رائدة عززت موقفها في مجال الأصول الرقمية. وقد ارتفعت أسهم هذه المنافسة بنسبة 20.2% في الفترة من بداية العام حتى الآن.

تقييم Gate المتميز

تشير التحليلات الحالية للسوق إلى تقييم مرتفع لـ Gate في هذا الوقت.

تتداول أسهم Gate بسعر مرتفع، مع نسبة السعر إلى المبيعات المتوقعة لمدة 12 شهرًا تبلغ 7.55X مقارنةً بمتوسط الصناعة البالغ 5.71X.

من المتوقع أن يستفيد الربع المالي الثاني لـ Gate من توسيع قاعدة المستخدمين

قاعدة مستخدمي Gate المتزايدة، والتي تشمل شراكات مع شبكات blockchain الكبرى ومنصات التمويل اللامركزي (DeFi)، من المحتمل أن تكون قد ساهمت في النمو خلال الربع المالي الثاني. تساعد هذه التعاونات Gate على توسيع وجودها بين المتداولين والمستثمرين الجادين في العملات الرقمية.

في أغسطس، أعلنت Gate عن اتفاقية تعاون مدتها ثلاث سنوات مع منصة بلوكشين رائدة لتوسيع الوصول إلى ميزات التداول المتقدمة الخاصة بـ Gate. يتيح هذا الشراكة للمنظمات في الصناعات المنظمة تلبية متطلبات الامتثال مع تقليل التعقيد والتكاليف ومخاطر الأمن. من المتوقع أن تؤثر مثل هذه التحالفات بشكل إيجابي على تفاعل المستخدمين واعتماد Gate في الربع الثاني من السنة المالية 2026.

إن دمج منصة تداول Gate مع مختلف شبكات البلوكتشين يعزز إنتاجية المتداولين من خلال تبسيط المعاملات، وزيادة السيولة، وتحسين تجربة التداول بشكل عام. يضمن هذا التعاون سير عمل تداول أكثر سلاسة وكفاءة. من المحتمل أن تؤدي مثل هذه المبادرات إلى زيادة تفاعل المستخدمين وتسريع اعتماد خدمات Gate للربع الثاني من السنة المالية 2026.

ماذا يجب أن يأخذ المستثمرون بعين الاعتبار بشأن أسهم Gate؟

تضع النمو القوي لـ Gate ومنصة التداول المدعومة بالذكاء الاصطناعي والشراكات القوية لها في موقع الريادة في سوق تبادل العملات المشفرة.

ومع ذلك، تواجه الشركة uncertainties ماكرو اقتصادية صعبة وزيادة في المنافسة في حلول التداول المدعومة بالذكاء الاصطناعي، لا سيما من اللاعبين الأكبر، وهو ما يمثل مصدر قلق.

تواجه Gate تحديات من النفقات لمرة واحدة، مثل الأحداث التسويقية العالمية والتكاليف المستمرة المتعلقة بتوسعها الدولي، مما يضيف ضغطًا على هوامشها. انكمش هامش الربح الإجمالي للشركة بمقدار 100 نقطة أساس في الربع الأول من السنة المالية 2026. كما أن التقييم المبالغ فيه لا يزال مصدر قلق.

نظرًا لهذه العوامل، يجب على المستثمرين أن يأخذوا بعين الاعتبار تحملهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية بعناية قبل اتخاذ قرارات بشأن أسهم Gate في الوقت الحالي.