يتخلص من الاعتماد على الاستثمار الفردي... بدء معركة الشركات في تبادل الأصول الافتراضية

تتزايد المنافسة في خدمات الشركات بين بورصات الأصول الافتراضية. [Photo: ChatGPT]

تقوم بورصات الأصول الافتراضية (cryptocurrency) بإطلاق خدمات الشركات واحدة تلو الأخرى لاستهداف سوق المستثمرين المؤسسيين. تركز الانتباه على ما إذا كان بإمكانها العثور على نماذج إيرادات جديدة تتجاوز الاعتماد على المستثمرين الأفراد.

◆ هل ستصبح نموذج إيرادات جديد للبورصات؟

حاليًا، تعتمد بورصات الأصول الرقمية المحلية على المستثمرين الأفراد لأكثر من 90% من إيراداتها. في حالة دنمو، المشغل لبورصة معينة، شكلت رسوم المعاملات 98.2% من إجمالي المبيعات في النصف الأول من هذا العام. كلما زادت الاعتماد على التداول الفردي، زادت التعرض مباشرة لتقلبات السوق.

ردًا على ذلك، بدأت البورصات في بناء خدمات مخصصة، حيث تعتبر العملاء المؤسسيين والشركات وسيلة لتنويع الإيرادات بشكل مستقر. قال مسؤول في الصناعة: “لتدفق الأموال المؤسسية، فإن الحفظ، ومكافحة غسل الأموال (AML)، وبنية الحسابات ذات الأسماء الحقيقية أمر ضروري. كانت الصناعة مستعدة بالفعل للاستجابة للسوق الشركات عندما أبدت السلطات المالية علامات على السماح بحسابات الشركات.”

بورصة العملات المشفرة في جونغ-غو، سيول [الصورة: يونهاب نيوز]

◆ 'السيولة والتخزين' مقابل 'الفتح في الموقع والإقراض'

قامت بورصة كبرى بتسمية خدماتها المؤسسية رسميًا في الشهر الماضي وبدأت في التوظيف على نطاق واسع لعملاء الشركات. وهي تؤكد على الأمان من خلال حفظ الأصول المعتمد على المحفظة الباردة والسيولة التجارية على مستوى عالمي.

قال مسؤول من هذه البورصة: “سننشئ أساسًا لعملائنا من الشركات للمشاركة بشكل مستقر في السوق بناءً على الخبرة التشغيلية المتراكمة وقدرات التحكم الداخلي.”

أدخلت بورصة أخرى مؤخرًا خدماتها للشركات. لتقليل العقبات الإجرائية لفتح الحساب، تقوم بتشغيل “خدمة فتح الحساب في الموقع”. تتضمن هذه الطريقة مديرًا مخصصًا يزور الشركة المتقدمة مباشرةً لمساعدتها في فتح الحساب، والتحقق من العملاء، وتسجيل المعاملات.

أوضح مسؤول من هذه البورصة، “نحن نقدم استشارات مهنية ودعمًا ميدانيًا مع الأخذ بعين الاعتبار العملاء المؤسسيين الذين هم حساسون للأمان وسهولة الوصول. نحن نركز على خفض barrier الدخول الأولي للشركات.”

اتخذت الشركتان أيضًا استراتيجيات مختلفة حول كيفية إدارة الأصول الرقمية التي تمتلكها العملاء الشركات.

تقدم إحدى البورصات مكافآت للمشاركة في التحقق من صحة blockchain من خلال “الستاكينغ”. ينطبق ذلك على العملات المدعومة للستاكينغ داخل البورصة، وتتمثل الطريقة في إعادة نسبة معينة من الرموز الجديدة المستلمة كمكافآت. من ناحية أخرى، توفر بورصة أخرى خدمة “إقراض” USDT استنادًا إلى ضمانات KRW. النقطة الرئيسية هي دفع فائدة بمستوى 0.03% يوميًا للمؤسسات التي تقدم السيولة للبورصة.

خدمة الحفظ (يسار)، إقراض العملات [صورة: كل شركة]

◆ المنافسة على 'البنوك الشريكة' لحسابات الشركات ذات الأسماء الحقيقية تشتد أيضًا

المتغير الرئيسي في السوق المؤسسي هو البنك الشريك لحسابات الاسم الحقيقي. كلا البورصتين تسمحان بإنشاء حسابات شركات والقيام بالتداول الفوري في أسواق BTC و USDT، لكن تداول سوق KRW يتطلب الربط مع حساب شركة من البنك الشريك.

حاليًا، تتعاون إحدى البورصات مع بنك K، بينما تعمل الأخرى مع بنك KB كوكمين. كان بنك K نشطًا في الترويج للخدمات المصرفية للشركات منذ بداية هذا العام، حيث قام بإنشاء صفحة مخصصة لتسجيل الشركات المستخدمة للأصول الافتراضية في منصته المصرفية للشركات. بينما يحتفظ بنك KB كوكمين بنظام فحص محافظ نسبيًا مع توسيع التعاون مع بورصته الشريكة.

قال مسؤول في البورصة: “الشراكة مع البنوك هي المفتاح لتوسيع السوق لأن العملاء الشركات يجب أن يربطوا حساباتهم المصرفية للتداول في سوق KRW.”

من المتوقع أن يلعب القطاع المالي دورًا رئيسيًا في سوق الاستثمار المؤسسي في الأصول الافتراضية في المستقبل. [صورة: مواقع الويب لأربعة من أكبر الشركات القابضة المالية]

◆ تسريع “التأسيس” في سوق استثمار الأصول الافتراضية… نظرة موحدة للوصاية، المصرفية، والضرائب

حالياً، تجاوز عدد العملاء المؤسسيين في بورصة معينة 160، بما في ذلك المؤسسات العامة مثل صندوق المجتمع الكوري ومكتب المدعين العامين. تشير التحليلات السوقية إلى أن المنافسة بين البورصات تتطور من حركة مرور بسيطة إلى منافسة ثقة مؤسسية.

توقع مسؤول في صناعة المالية قائلاً: “إن استهداف بورصات الأصول الافتراضية للسوق الشركات ليس مجرد مبيعات B2B، بل هو بروفة للدخول إلى النظام المالي المؤسسي. ستتسارع المنافسة على تقديم خدمات شاملة تشمل التداول، وإدارة أصول الإيداع، والحفظ، والضرائب.”

في غضون ذلك، تتركز الأنظار على اتجاه سياسة السلطات المالية لتداول الأصول الافتراضية للشركات.

سمحت لجنة الخدمات المالية ببيع الأصول الرقمية للمؤسسات غير الربحية ومشغلي الأصول الافتراضية منذ يونيو من هذا العام. كما قدموا خارطة طريق لتوسيع نطاق الإذن ليشمل الشركات المدرجة، وشركات المستثمرين المحترفين المسجلة، والشركات العامة بالترتيب بعد النصف الثاني من العام. ومع ذلك، لم يتم تأكيد فتح حسابات بأسماء حقيقية بالوون الكوري للشركات الربحية العامة بعد.