Agilent Technologies: تحليل مالي متعمق ومركز السوق

أعلنت شركة Agilent Technologies (A) مؤخرًا عن أرباحها للربع الثالث من السنة المالية 2025، كاشفةً عن مشهد مالي معقد مع نتائج مختلطة عبر قطاعات أعمالها. تتناول هذه التحليل الشامل أداء الشركة، وديناميات السوق، وآفاق المستقبل.

نظرة عامة على أداء الربع الثالث من السنة المالية 2025

وصلت أرباح شركة Agilent للسهم الواحد في الربع الثالث إلى 1.37 دولار، متجاوزة تقدير زاكز التوافقي بنسبة 0.74% ومسجلة زيادة بنسبة 3.8% على أساس سنوي. ارتفعت الإيرادات إلى 1.74 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين بنسبة 4.6% وممثلة نمواً بنسبة 10.1% على أساس التقرير (8% على أساس أساسي ) مقارنة بالعام السابق.

التحليل المالي المحدد حسب القطاع

مجموعة علوم الحياة والتشخيص (LDG)

• الإيرادات: $670 مليون ( 38.6% من الإجمالي )
• النمو: 14.5% تم الإبلاغ عنه، 9% أساسي على أساس سنوي
• هامش الربح: انخفض بمقدار 390 نقطة أساس إلى 50.5%

أظهر قطاع LDG نمواً قوياً، وقد يكون مدفوعاً بالطلب المتزايد على حلول التشخيص وأدوات البحث في علوم الحياة. ومع ذلك، فإن الانكماش الكبير في الهوامش يشير إلى زيادة التكاليف أو ضغوط الأسعار في هذا القطاع.

مجموعة أجيلنت كروس لاب (ACG)

• الإيرادات: $744 مليون ( 42.8% من الإجمالي )
• النمو: 7.7% مُبلغ عنها، 8% أساسي على أساس سنوي
• الهامش الإجمالي: انخفض بمقدار 260 نقطة أساسية إلى 55.1%

إن النمو المستقر لشركة ACG يدل على وجود تدفقات إيرادات متكررة قوية من الخدمات والسلع الاستهلاكية. بينما يعتبر انخفاض الهامش أقل حدة من انخفاض هامش شركة LDG، إلا أنه لا يزال يشير إلى تحديات تشغيلية أو منافسة في السوق تؤثر على الربحية.

مجموعة الأسواق المطبقة (AMG)

• الإيرادات: $324 مليون ( 18.6% من الإجمالي )
• النمو: 7.3% تم الإبلاغ عنها، 7% نسبة أساسية على أساس سنوي
• هامش الربح: انخفض بمقدار 160 نقطة أساس إلى 53.6%

تشير أداء AMG إلى طلب مستقر في الأسواق التطبيقية، لكن ضغط الهوامش عبر جميع القطاعات يبرز مشكلة على مستوى الشركة تستدعي الانتباه.

المقاييس التشغيلية والمالية

• هامش التشغيل غير المعتمد على المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً: 25.1% ( انخفاض بمقدار 220 نقطة أساس على أساس سنوي )
• النقد والنقد المعادل: 1.54 مليار دولار ( اعتبارًا من 31 يوليو 2025)
• الدين طويل الأجل: 3.35 مليار دولار

تشير الضغوط العامة على الهوامش إلى التحديات في إدارة التكاليف أو قوة التسعير. توفر الوضع النقدي القوي للشركة مرونة مالية، ولكن مستوى الدين يتطلب المراقبة في سياق ارتفاع معدلات الفائدة.

التوجيه المستقبلي وتوقعات السوق

نظرة مستقبلية للربع الرابع من السنة المالية 2025

• الإيرادات المتوقعة: 1.822-1.842 مليار دولار
• الأرباح غير المتوافقة مع معايير المحاسبة المتوقعة: 1.57-1.60 دولار لكل سهم

توقعات السنة المالية 2025

• الإيرادات المتوقعة: 6.91-6.93 مليار دولار
• الأرباح غير المحاسبية المتوقعة: $5.56-$5.59 للسهم

تشير هذه التوقعات إلى ثقة الإدارة في استمرار النمو، على الرغم من الضغوط على الهوامش التي لوحظت في الربع الثالث.

موقع السوق والمشهد التنافسي

تعمل شركة Agilent ضمن صناعة المنتجات الطبية في Zacks، وتواجه منافسة من شركات مثل Medtronic (MDT). بينما كانت أسهم Agilent أقل أداءً من S&P 500 بنسبة 2.5% منذ تقرير أرباحها الأخير، شهدت Medtronic زيادة بنسبة 2.5% خلال نفس الفترة، مما يشير إلى تحديات محتملة خاصة بالقطاع لشركة Agilent.

اعتبارات الاستثمار

تحتفظ شركة Agilent حاليًا بترتيب زاكس #4 (بيع)، مما يعكس توقعات المحللين بعوائد دون المتوسط في الأجل القريب. إن الاتجاه التنازلي في مراجعات التقديرات على مدى الشهر الماضي يبرز المزيد من المشاعر الحذرة المحيطة بالسهم.

يجب على المستثمرين مراقبة قدرة أجيلنت على معالجة ضغوط الهوامش واستغلال فرص النمو عبر قطاعات أعمالها المتنوعة عن كثب. ستكون المبادرات الاستراتيجية للشركة لتحسين الكفاءة التشغيلية وتوسيع الحصة السوقية عوامل حاسمة في أدائها المستقبلي.