تعد Analog Devices و NXP Semiconductors من عمالقة معالجة الإشارات التناظرية، وهما ملتزمتان بتطوير الرقائق التناظرية للقطاعات الصناعية والسيارات والإلكترونيات الاستهلاكية. لقد شهدت صناعة أشباه الموصلات ازدهارًا مؤخرًا، مما أثار فضول الكثيرين حول أي من هذين السهمين لديه إمكانيات أكبر. اليوم، سنناقش من حيث الأساسيات وآفاق النمو والتحديات السوقية والتقييم، من هو الأكثر جذبًا للاستثمار.

أولاً، دعنا نلقي نظرة على Analog Devices، وهي ثاني أكبر شركة تصنيع شرائح تناظرية توازي Texas Instruments، وخاصة في الأداء القوي في الصناعات والبنية التحتية للاتصالات والأسواق الاستهلاكية. أظهرت الشركة في الربع الثالث من عام 2025 نمواً في أعمالها الصناعية والسيارات والاستهلاك والاتصالات. خاصةً أن حلولها في سوق السيارات الكهربائية استفادت بشكل كبير من أنظمة إدارة البطارية الرائدة.

أظهرت Analog Devices أداءً جيدًا في الربع المالي الثالث، حيث بلغت الإيرادات 2.88 مليار دولار، بزيادة حوالي 25% على أساس سنوي، وزيادة بنسبة 9% على أساس ربع سنوي. وهذا يدل على أن الشركة تجاوزت صعوبات الانخفاض الدوري. بالإضافة إلى ذلك، ساعدت استراتيجيتها في التصنيع المختلط على تحقيق مرونة الإنتاج، من خلال الجمع بين التعاون الداخلي والخارجي لتقليل المخاطر الجيوسياسية وضمان استمرارية إمدادات المنتجات بشكل مستقر.

وفقًا لتوقعات السوق، من المتوقع أن يرتفع دخل Analog Devices في السنة المالية 2025 و2026 بنسبة 12.2% و10% على التوالي، بينما من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 21.5% و19.4% على التوالي. هذه الأرقام تثير الانتباه حقًا.

من جهة أخرى، يتم استخدام منتجات NXP Semiconductor على نطاق واسع في أسواق السيارات والصناعات والإنترنت من الأشياء والهواتف المحمولة. إن التعاون مع كبار الشركات المصنعة الأصلية لتطوير منتجات مخصصة قد عزز مكانتها كقائدة في مجال أشباه الموصلات الآمنة والذكية وعالية الأداء عبر العديد من الصناعات. وخاصةً الحلول الخاصة بها في مجال السيارات، مثل رادار 77GHz ونظام إدارة البطاريات الكهربائية، فإنها تحقق أداءً جيداً.

ومع ذلك، على عكس سوق السيارات الذي يشهد زخمًا قويًا، تواجه NXP تحديات كبيرة في مجالات الصناعة وإنترنت الأشياء. بسبب ضعف الإنفاق الرأسمالي وتقليل الاستثمارات في أتمتة المصانع، لا تزال الضغوط على السوق الصناعية قائمة، حيث شهدت أعمال البنية التحتية للاتصالات في NXP انخفاضًا في الربع الثاني من عام 2025، وذلك أساسًا بسبب تسريع نهاية المنتجات الشبكية القديمة.

في الربع الثالث من عام 2025، تتوقع NXP أن تتراوح الإيرادات بين 3.05 إلى 3.25 مليار دولار، ويتوقع أن تتراوح الأرباح لكل سهم بين 2.89 إلى 3.30 دولار، لكن التوقعات في السوق تشير إلى أن الإيرادات والأرباح ستنخفض بنسبة 3% و10.14% على التوالي.

من حيث الأداء العام للسوق، منذ بداية العام حتى الآن، ارتفعت أسهم NXP بنسبة 9.6%، بينما ارتفعت أسهم Analog Devices بنسبة 17.1%. ومع ذلك، فإن تقييم NXP أكثر جاذبية من تقييم Analog Devices، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات في الأشهر الـ 12 المقبلة 4.44 مرة، بينما تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات في Analog Devices 10.18 مرة.

بشكل عام، قد يكون اختيار Analog Devices أكثر فائدة في الوقت الحالي. على الرغم من أن NXP أيضًا علامة تجارية قديمة في الصناعة، إلا أن المخاطر القصيرة الأجل التي تواجهها وضعف السوق الصناعي يجعل Analog Devices يبدو أكثر قوة. في الوقت الحالي، أفضل لاعب في مجال معالجة الأجهزة التناظرية هو بلا شك Analog Devices.

بالإضافة إلى ذلك، بشأن الاتجاهات الجديدة في صناعة الذكاء الاصطناعي، نرى أن الموجة الثانية من الذكاء الاصطناعي تجلب فرص ربح هائلة. قد يكون المستثمرون الذين استغلوا الأسهم مثل Nvidia في وقت مبكر قد حققوا عوائد جيدة. لكن مع استقرار الموجة الأولى من ارتفاع الأسهم في الذكاء الاصطناعي، قد تصبح الشركات المبتكرة التالية نجومًا جديدة.

تقرير جديد عن طفرة الذكاء الاصطناعي 2.0 يكشف عن أربع شركات محتملة رائدة قد تقود اتجاهات جديدة في تطوير الذكاء الاصطناعي. تذكر، هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية، يجب توخي الحذر عند الاستثمار!

ما رأيك؟ هل لديك تجارب استثمارية مشابهة؟ اترك تعليقًا لنتحدث!