تشهد الأسواق المالية مؤخرًا مشهدًا من الازدهار، حيث ارتفعت أسعار الذهب والأسهم الأمريكية وبيتكوين. ومع ذلك، قد تخفي هذه الازدهار السطحي أسرارًا. يشير خبراء السوق إلى أن اتجاه الارتفاع الحالي قد يكون فخًا وضعه المستثمرون المؤسسيون في انتظار دخول مستثمري التجزئة.

تذكرنا هذه الحالة بارتفاع سعر بيتكوين إلى ما يقرب من 70,000 دولار في عام 2021. في ذلك الوقت، دخل العديد من مستثمر التجزئة في السوق عند أعلى المستويات، مما أدى إلى تكبدهم خسائر فادحة. ما هي الأسرار التي تخفيها هذه الظاهرة؟ دعونا نستكشف ثلاثة حقائق سوقية يحتاج مستثمر التجزئة إلى معرفتها.

الحقيقة الأولى هي "تأثير الخزان". يمكن تشبيه السوق بخزان ضخم، حيث تهدف كل تقلبات السوق إلى جذب المزيد من الأموال للاستثمار. عندما يرى الناس الآخرين يحققون أرباحًا، يتدفقون إلى الداخل لتعبئة خزان الأموال. ومع ذلك، يميل المستثمرون المؤسسيون إلى البيع بشكل مركز عند النقاط العالية، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في السوق.

تشير البيانات التاريخية إلى أن تعافي السوق غالبًا ما يستغرق وقتًا طويلاً. على سبيل المثال، بعد انهيار 12 مارس، استغرق السوق ستة أشهر للشفاء؛ وبعد الانخفاض الكبير في 19 مايو، استغرق الأمر ما يصل إلى ستة أشهر للعودة إلى السوق الصاعدة. السبب الجذري لهذه الظاهرة هو أن سرعة خروج الأموال تفوق بكثير سرعة دخولها.

الحقيقة الثانية هي مخاطر العملات الصغيرة. العديد من العملات المشفرة الصغيرة قد تكون في الواقع مجرد أدوات تستخدمها المؤسسات لجذب مستثمري التجزئة. قام بعض المستثمرين في عام 2020 بشراء عملة صغيرة تم الترويج لها بشكل كبير، وحققت ارتفاعًا مذهلاً في البداية، ولكنها تعرضت بعد ذلك لبيع من قبل المؤسسات، مما أدى إلى انخفاض السعر بنسبة 90%. لا تهتم مستثمرو وول ستريت بالتطورات طويلة الأجل لهذه العملات الصغيرة، هدفهم الرئيسي هو استخدام هذه العملات لجذب مستثمري التجزئة.

الحقيقة الثالثة هي مخاطر السيولة. في الوقت الحالي، تتدهور سيولة العديد من العملات الصغيرة بشكل متزايد، وعندما تنخفض، قد تقترب قيمتها من الصفر. ويرجع ظهور هذه الحالة بشكل رئيسي إلى انسحاب الأموال المؤسسية، مما يترك فقط مستثمري التجزئة.

في ظل البيئة السوقية الحالية، قد يكون المستثمرون المؤسسيون قد حققوا أهداف الربح السنوية. لذلك، يحتاج مستثمرو التجزئة إلى توخي الحذر عند التوافق مع الفكرة، وفهم مخاطر السوق بشكل كامل، وتجنب أن يصبحوا "أهدافًا للحصاد" للآخرين. يجب أن تستند قرارات الاستثمار إلى بحث متعمق وتحليل منطقي، وليس اتباعًا أعمى لاهتمامات السوق.