#中美贸易磋商 بالنسبة لمسألة مقدار الرافعة المالية التي يجب استخدامها في العقود الآجلة الدائمة، يشعر العديد من المتداولين بالحيرة. أولاً، من الضروري فهم أن العقود الآجلة الدائمة تختلف عن العقود الآجلة التقليدية في أنها لا تحتوي على تاريخ انتهاء، ونظريًا، يمكن الاحتفاظ بالموضع طالما لم يتم الحصول على التصفية أو إغلاق المركز بشكل نشط.

مؤخراً، شارك أحد المتداولين معي أنه معتاد على استخدام رافعة مالية تتراوح بين 30 إلى 50 مرة. عندما سألته لماذا لا يستخدم رافعة مالية تصل إلى 100 مرة، اعتقد أن ذلك يحمل مخاطر عالية جداً، مما قد يؤدي إلى الحصول على التصفية. في الحقيقة، هذه الفكرة تحتوي على سوء فهم.

في الواقع، بغض النظر عن اختيار أي مضاعف رافعة، من 1x إلى 100x، فهذا يعني أنك قد تحملت مخاطر السوق، والفرق يكمن فقط في طول الوقت الذي يوفره لك السوق للتفاعل. من منظور كفاءة رأس المال:

30倍杠杆需投入16U ضمانة
يحتاج الرافعة المالية 50x إلى استثمار 10U كضمان
الهامش المطلوب 5U للرافعة المالية 100 مرة

زيادة مضاعف الرفع المالي، مما يؤدي إلى توسيع الفجوة بين المخاطر والعائد. يبدو أن الرفع المالي بمقدار 1x آمن، لكنه قد يكون حتى من الصعب تغطية رسوم التداول في السوق الهادئ. بالعكس، على الرغم من أن الرفع المالي بمقدار 100x يبدو متطرفًا، إلا أنه مع نظام إدارة المخاطر الصارم والانضباط في وقف الخسائر، قد يكون أكثر كفاءة.

إن ما يثير الأسف الحقيقي ليس الخسارة نفسها، بل الحالة التي "كانت فيها التقديرات صحيحة ولكن لم يتم تحقيق الأرباح الكافية". لذلك، لا ينبغي أن تخاف من الرافعة المالية العالية في تداول العقود الآجلة الدائمة، ولكن يجب التأكد من وجود هامش أمان كاف.

يجب أن تتناسب الهامش والاحتلال بشكل معقول، لضمان القدرة على تحمل تقلبات السوق. من الأفضل الاحتفاظ بهامش إضافي بدلاً من أن يتم إجبارك على أغلق المركز بسبب فارق عدة وحدات.

تتطلب تجارة العقود الآجلة الدائمة الناجحة الالتزام بالمبادئ الأساسية التالية لإدارة المخاطر:

1. اعتمد دائمًا على نموذج مركز واحد للتداول، وتجنب عمليات التداول الكاملة، من خلال نموذج مركز واحد للسيطرة بفعالية على نطاق المخاطر.

2. حدد نقاط وقف الخسارة بدقة، ولا تتوهم "إذا انتظرت قليلاً سيتراجع السعر"، حيث أن الاحتفاظ بالمراكز لفترة طويلة غالباً ما يكون مقدمة للحصول على التصفية.

3. حدد أهداف دخل يومية معقولة، مثل امتلاك رأس مال قدره 5000U، والسعي لتحقيق أرباح تتراوح بين 50-100U يوميًا. تبدو الأرباح الصغيرة متواضعة، لكن من خلال تراكم الفائدة المركبة، يمكن تحقيق قوة كبيرة، والاستمرار لمدة 20 يومًا يمكن أن يحقق عائد شهري يتراوح بين 20%-40%.

يكمن المفتاح لمعرفة ما إذا كان العقد الدائم يمكن أن يصبح أداة فعالة في ما إذا كان بإمكانه تحقيق "مكاسب مستقرة وصغيرة" ، بدلا من السعي وراء الأرباح العرضية. عادة ما لا تكون خسائر التداول مشكلة في السوق ، ولكنها نتيجة لعقلية غير متوازنة.

بشكل عام، لا يوجد معيار "معقول" مطلق للرافعة المالية، بل هناك فقط ما إذا كانت تناسب قدرتك الحالية على التداول. إن إجراء عملية رافعة مالية 100 مرة مع آلية وقف خسارة فعالة هو في الواقع أكثر أمانًا من رافعة مالية 5 مرات بدون انضباط وقف الخسارة.

لا ينبغي استخدام رأس المال للمراهنة على "الإمكانيات"، بل يجب الفوز بـ"اليقين" من خلال التداول المنظم. في سوق العملات الرقمية، الخطر الحقيقي ليس في الرافعة المالية نفسها، بل في الجشع غير المنضبط.