#数字货币市场回升 بالنسبة لمشكلة اختيار مقدار الرافعة المالية للعقود الآجلة الدائمة، فإن الإجابة في الواقع ليست معقدة كما تبدو. أولاً، يجب توضيح أن أكبر اختلاف بين العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة التقليدية هو عدم وجود قيود على تاريخ انتهاء الصلاحية، طالما أنك لا تتعرض للتصفية أو تغلق المركز طواعية، يمكن نظريًا الاحتفاظ بالمركز إلى الأبد.

مؤخراً، شارك تاجر معي أنه معتاد على استخدام رافعة مالية تتراوح بين 30 إلى 50 مرة. عندما سألته لماذا لا يستخدم مباشرة 100 مرة، أجاب أنه يعتبر ذلك محفوفاً بالمخاطر، وسهل أن يتم تصفيته. في الحقيقة، هذه الفكرة تحمل بعض المفاهيم الخاطئة.

الحقيقة هي أنه بمجرد أن تقرر استخدام التداول بالرافعة المالية، بغض النظر عن المضاعف الذي تختاره، فإنك قد تحملت بشكل أساسي المخاطر المقابلة، والاختلاف الوحيد هو في طول الوقت المتاح لك للاستجابة لتقلبات السوق.

من البيانات المحددة:
- تحتاج إلى استثمار 16U كضمان لرافعة مالية قدرها 30 مرة
- تحتاج إلى استثمار 10U لرفع الرافعة المالية بمقدار 50 ضعفًا
- 100 ضعف الرافعة المالية يتطلب فقط 5U

زيادة مضاعف الرفع المالي، مما يؤدي إلى توسيع الفجوة بين المخاطر والعائد. يبدو أن الرفع المالي بمقدار 1 هو استثمار مستقر، ولكن في بيئة السوق المتقلبة قليلاً، قد يكون من الصعب تغطية حتى تكاليف المعاملات. بينما يبدو أن الرفع المالي بمقدار 100 هو استثمار جريء، ولكن إذا تم استخدامه مع إدارة مخاطر صارمة واستراتيجيات وقف خسارة منضبطة، فقد يؤدي ذلك إلى تحقيق استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية.

إن ما يثير الأسف حقًا ليس الخسارة نفسها، ولكن الحالة التي "تكون فيها التقييمات صحيحة لكن لم يتم تحقيق الأرباح بشكل كاف". لذلك أعتقد أن:
في تداول العقود الآجلة الدائمة، فإن الرافعة المالية العالية ليست مخيفة بحد ذاتها، بل عدم وجود مساحة للمناورة هو ما يكون قاتلاً.

المفتاح هو التأكد من أن حجم مركزك يتناسب مع نسبة الهامش، بحيث يمكنك تحمل التقلبات المعقولة في السوق. من الأفضل أن تعد المزيد من الهامش بدلاً من أن يتم تصفية مركزك بسبب فرق بعدة وحدات.

إدارة المخاطر هي جوهر تداول العقود الآجلة الدائمة، ويجب تذكر المبادئ التالية:
1. الالتزام باستخدام نموذج مركز واحد، وتجنب العمليات الكاملة، حيث يمكن أن يحد ذلك من المخاطر في نطاق محدد
2. قم بإعداد وقف الخسارة بدقة، لا تتعلق بأوهام "انتظر قليلاً وستعود الأسعار"، فتمسك المركز بشكل قسري غالباً ما يكون بداية التصفية.
3. تحديد هدف معقول للعائد اليومي، مثل أن يكون رأس المال 5000U، والسعي لتحقيق ربح يتراوح بين 50-100U يوميًا. على الرغم من أنه يبدو صغيرًا، إلا أنه من خلال تأثير الفائدة المركبة، يمكن تحقيق معدل عائد شهري يتراوح بين 20%-40% بعد الالتزام لمدة 20 يومًا.

إن ما إذا كانت العقود الآجلة الدائمة يمكن أن تصبح أداة للثروة يعتمد على ما إذا كنت تستطيع تحقيق "أرباح صغيرة مستقرة" بدلاً من السعي وراء الأرباح الكبيرة العشوائية. إن خسائر العديد من المتداولين ليست بسبب تقلبات السوق، بل تنبع من عدم توازن الحالة النفسية. لا ينبغي أن تُعزى تصفية المراكز إلى حركة السوق، بل يجب أن تُعزى إلى مشاكل نفسية خاصة بك.

بالمجمل، لا يوجد شيء مطلق بخصوص ما إذا كان مضاعف الرفع المالي معقولاً أم لا، بل يتعلق الأمر ما إذا كان مناسبًا لقدرتك الحالية على التداول. إن الرفع المالي بمقدار 100 مرة والذي يمكنك من التحكم بدقة في الخسائر، هو في الواقع أكثر أمانًا من رفع مالي بمقدار 5 مرات بدون انضباط وقف الخسارة.

لا تستخدم رأس المال للمراهنة على احتمالات غير مؤكدة، بل يجب أن تحصد أرباحًا مؤكدة من خلال طرق تداول منهجية. في سوق العملات الرقمية، الخطر الحقيقي ليس في الرفع المالي نفسه، بل في الجشع غير المنضبط.