أظهرت البيانات الاقتصادية الأخيرة أن معدل التضخم في الولايات المتحدة أقل من المتوقع، مما يمهد الطريق للاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة هذا الشهر. وتوقع السوق أن احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر قد بلغ 96.7%، كما أن احتمال خفضها بمقدار 50 نقطة أساس قد بلغ 95.8%. لقد أصبح هذا الإشارة التوسعية شبه مؤكدة، لكن ماذا تعني حقًا للسوق؟

أولاً، ستؤدي تخفيضات الفائدة إلى عودة السيولة، ولكنها قد تُعيد أيضًا تنشيط المخاطر المحتملة. تُعتبر تخفيضات الفائدة عادةً بمثابة "إشارة خضراء" للأسواق المالية، ومن المتوقع أن تدفع عائدات السندات الأمريكية إلى الانخفاض، وضعف الدولار، ورفع أسعار الأصول بشكل عام. ومع ذلك، إذا ارتفعت التضخم مرة أخرى، فقد يشكك السوق في ما إذا كانت قرارات تخفيض الفائدة قد جاءت مبكرًا، مما يؤدي إلى جولة جديدة من التقلبات.

ثانياً، قد يشعر سوق العملات المشفرة بأول تأثيرات إيجابية لتخفيض الفائدة. تشير البيانات التاريخية إلى أن تفضيل المخاطر لدى المستثمرين غالباً ما يتعافى في المراحل الأولى من تخفيض الفائدة. تظهر التجارب السابقة أنه بعد أسبوع من تخفيض الفائدة، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 7%، بينما قفز الإيثريوم بنسبة 18%.

في الوقت نفسه، يبدو أن المستثمرين المؤسسيين يستعدون أيضًا لتحول محتمل في السوق. لقد تدفق صافي الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لمدة خمسة أيام متتالية بقيمة 62 مليار دولار، مما يشير إلى أن المؤسسات الكبيرة لم تغادر السوق، بل تنتظر تأكيد سياسة خفض الفائدة.

بشكل عام، إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) فعلاً دورة تخفيض أسعار الفائدة، فمن المحتمل أن يشهد سوق العملات المشفرة زيادة سريعة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين توخي الحذر من مخاطر الانتعاش التضخمي المحتملة، وكذلك التقلبات التي قد تنجم عن ذلك. في هذا البيئة المليئة بالفرص والتحديات، سيكون من الحكمة الحفاظ على موقف متفائل بحذر.