يترقب العديد من المشاركين الجدد في مجال التشفير أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدل الفائدة لإنقاذ السوق، معتقدين أنه بمجرد خفض الفائدة، سترتفع أسعار العملات الرقمية. ومع ذلك، قد تكون الحالة الواقعية عكس ذلك تمامًا. إن "خفض الفائدة ببطء" أكثر ما يستدعي الحذر من "خفض الفائدة بسرعة"، لأنه يخفي وراءه أربعة حقائق قاسية يسهل على المبتدئين تجاهلها، وهذه الحقائق تؤثر مباشرة على مسار سوق التشفير.

أولاً، دعونا نراجع أربعة حقائق أساسية وراء خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي:

1. التضخم لم يصل بعد إلى الهدف، والمساحة لخفض الفائدة محدودة: القاعدة الصارمة للاحتياطي الفيدرالي هي أن يتراجع التضخم إلى 2% فقط عندها يفكر في سياسة التيسير. حاليًا، مؤشر PCE الأساسي لا زال عند 2.8%، وهو أعلى بكثير من الهدف، مما يعني أنه لن يكون هناك خفض كبير للفائدة، فلا تتوقع ما يُسمى بـ"ضخ السيولة بشكل كبير".

2. الاقتصاد الأمريكي لا زال قويًا، ويمكنه تحمل معدلات فائدة مرتفعة: معدل البطالة ثابت عند 4.2% وهو أدنى مستوى تاريخي، وليس ذلك بسبب نقص فرص العمل، بل لأن الأمريكيين غير راغبين في العمل. الاقتصاد مرن جدًا، وليس هناك حاجة ملحة للاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة لتحفيز الاقتصاد.

3. الحفاظ على هيمنة الدولار هو خط أحمر: بمجرد ظهور توقعات خفض الفائدة، سترتفع قيمة العملات الأخرى، وقد تشهد الأصول ارتفاعات قصيرة الأمد. أكثر ما يقلق الاحتياطي الفيدرالي هو فقدان الدولار لوظيفة "مخزن القيمة"، ويفضل أن يؤثر ذلك على الاقتصاد العالمي على حساب الحفاظ على مكانة الدولار.

4. المعدلات الحقيقية للفائدة أكثر تشددًا: المعدل الحقيقي يساوي المعدل الاسمي ناقص التضخم. عندما ينخفض التضخم من 3% إلى 2%، والمعدل لا زال عند 4%، فإن ذلك يعادل ارتفاع المعدل الحقيقي من 1% إلى 2%، مما يجعل الأموال أكثر ضغطًا.

هذه العوامل تؤثر بشكل كبير على سوق التشفير. على المدى القصير، قد تتزايد التقلبات، وكلما أعلنت بيانات CPI أو تقرير التوظيف غير الزراعي، قد يحدث تداخل بين عمليات البيع والشراء، ويكون المتداولون بالرافعة معرضين لخطر الحصول على التصفية. أسعار الأصول لن تعتمد فقط على توقعات خفض الفائدة، بل ستتأثر أكثر بتغيرات المعدلات الحقيقية للفائدة.

بالنسبة للمشاركين في السوق، خاصة المبتدئين، إليك بعض النصائح التي تستحق النظر:

1. متابعة ثلاثة إشارات رئيسية: بيانات CPI، تقرير التوظيف غير الزراعي، ونقطة تجمع الاحتياطي الفيدرالي.

2. خلال فترات الفوضى السوقية، يمكن النظر في عمليات شراء وبيع صغيرة، لكن لا تتبع الارتفاعات بشكل أعمى.

3. عندما تتزايد توقعات خفض الفائدة، يمكن تقسيم عمليات جني الأرباح TP على مراحل؛ وعند حدوث هبوط حاد في السوق، يمكن التفكير في استراتيجيات الشراء التدريجي.

الأهم من ذلك، لا تعتبر خفض الفائدة "حبل النجاة" لسوق التشفير. أهداف سياسة الاحتياطي الفيدرالي ليست لتحقيق أرباح للمستثمرين التجزئة. في ظل الظروف الحالية، السيطرة على المخاطر والبقاء على قيد الحياة أهم من الرهان على اتجاه واحد. ففرص سوق التشفير على المدى الطويل دائمًا تكون للأشخاص الذين يستطيعون تحمل تقلباته.

تذكر أن الحفاظ على يقظة وعقلانية أثناء التداول أمر حيوي. لا تنخدع بضوضاء السوق قصيرة الأمد، بل ركز على الاتجاهات طويلة الأمد والعوامل الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، استمر في التعلم وتحديث معارفك، لتفهم بشكل أفضل هذا السوق سريع التطور.